Berkshire Hathaway - это детище известного "оракула из Омахи" - Уоррена Баффета. Компания стала тем, чем стала благодаря Баффету. До него она была узкоспециализированной фирмой, которая никогда не достигла бы таких вершин. Но в один прекрасный момент Баффет решил скупить контрольный пакет акций. Это стоило ему дорого, он считает, что даже переплатил лишнего, но былого уже не вернуть.
Сегодня я хочу рассказать о том, что представляет из себя Berkshire Hathaway, какие инвесторы доверяют ей свои деньги и что из этого получается.
Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway - это крупный холдинг, который мне чем-то напоминает АФК Систему, только долги у него поменьше. Холдинг приобретает другие компании, желательно недооцененные и получает прибыль от своих вложений. В его состав входят самые разнообразные компании, которые ведут свою деятельность в различных отраслях экономики. Кто-то занимается производством газировки, а кто-то железнодорожными перевозками.
Мультипликаторы компании следующие:
- P/E - 24.02;
- ROE - 5.7%;
- Отношение - Долг/Капитал 27%;
- Payout Ratio - 0.
Berkshire Hathaway - это бренд. Бренд в который вкладывают. Что меня поразило, так это совершенно убогий сайт. Такого я уже много лет не видела. Но компании не надо тратиться на рекламу, деньги к ней все равно притекут.
Акционеры компании
Более половины акций компании находятся в собственности различных фондов, в том числе популярных в США: Vanguard и BlackRock. Также акции находятся в портфелях следующих управляющих компаний:
- Fidelity Management and Research Company;
- Capital World Investors;
- Cedar Brook Financial Partners;
- First Manhattan.
Уоренну Баффету принадлежит чуть более 16% от общего числа акция, при этом у него около 37% акций класса А.
Котировки Berkshire Hathaway
Акции категории В может купить не квалифицированный российский инвестор за 280 долларов. Уоррен ни раз подчеркивал, что его компании удалось обогнать индекс S&P500 на длинной дистанции. Что по его мнению очень хорошо. Если смотреть на дистанцию в последние 3 года, акции класса В выросли на 54% и обогнали индекс на 13%. За последние 5 лет акции выросли на 101% и обогнали индекс всего на 8%.
Таким образом, акции компании неплохо растут в целом на длительной дистанции. Конечно,можно найти акции отдельных эмитентов которые за последние 5 лет выросли в цене значительно лучше, но это немного не то. Отдельные акции не так высоко диверсифицированы как акции Berkshire Hathaway.
Что принадлежит Berkshire Hathaway
Приведу только маленькую часть компаний, принадлежащая Вершке так, чтобы была понятна диверсификация.
Burlington Northern Santa
Компании Burlington Northern Santa Fe Corporation принадлежит огромная сеть железнодорожных путей в США и множество локомотивов. Через данную сеть перевозятся различные грузы, в том числе уголь. Berkshire Hathaway приобрела уже готовый бизнес, а не создавала сеть с нуля.
Сделка по приобретению The Burlington Northern Santa Fe Corporation была начата в 2009, а закончена в 2010 года.
Berkshire Hathaway Energy Company
Berkshire Hathaway Energy - это холдинг, компании под управлением которого работают в США, Канаде и Великобритании. Эти компании вырабатывают суммарно 29 гигаватт энергии, а еще занимаются транспортировкой природного газа.
The Pampered Chef
The Pampered Chef продает различную утварь и технику для кухни. На ее страницах можно найти грили, аэрогрили, фритюрницы и другие мелкий приборы.
Borsheim Jewelry Company
Borsheim Jewelry Company - это холдинг, под управлением которого находится несколько ювелирных магазинов. Магазины также торгую фарфором, хрусталем и другими коллекционными товарами.
Fruit of the Loom
Fruit of the Loom - это крупный производитель одежды.
GEICO
GEICO - это страховая компания, которая была образована в 1936 году. В 1976 году, стоимость акций GEICO сильно упала и оракул начал скупать их.
Всякое прочее
Еще в состав Вершки входят разные компании, разрабатывающие и производящие промышленные товары, например, бытовую химию, инструмент и трубы.
В состав холдинга входят фирмы, производящие строительные материалы и работающие в сфере услуг.
Berkshire Hathaway - это очень крупный холдинг, чья капитализация составляет более 500 миллиардов долларов, который продает различные товары, обеспечивает население электроэнергией, а еще страхует и перестраховывает. Диверсификация бизнеса у компании просто огромная. Стоимость ценных бумаг, эмитированных Бершкой стабильно растет, чуть-чуть обгоняя индекс S&P500.