На Московской бирже торгуется не так уж и много акций, особенно если сравнивать с набором ценных бумаг, доступных американцем. Но так получилось, что среди этих ценных бумаг очень много акций эмитированных энергетиками. Если смотреть индекс Энергетики ММВБ, то только в нем 16 компаний. О них и пойдет сегодня речь. Я решила посчитать сколько денег надо вложить в этих самых энергетиков чтобы в дальнейшем наслаждаться дивидендами. В своих расчетах я собирала портфель, который приносил бы выплаты в размере прожиточного минимума. Ранее я делала подобный расчет для компаний-застройщиков и некоторых других отраслей экономики.
Но хочу заранее предупредить, что отнюдь не все акции из сегодняшнего списка - голубые фишки, тут есть и второй эшелон.
Методика расчета
В 2021 году величина прожиточного минимума составляет 18029 рублей в месяц, что соответствует 216 348 рублей в год. Величина прожиточного минимума перерасчитывается каждый год и сложно сказать какой она будет уже в следующем году. На то, как она изменяется во многом влияет инфляция. Именно поэтому в своих расчетах я буду смотреть еще и на величину инфляции за последние 5 лет. Если скорость роста акции компании-энергетика будет опережать инфляцию, то я буду считать, что полученный доход не надо реинвестировать. Если скорость роста будет уступать инфляции, то я в свой расчет буду закладывать определенный процент на реинвестирование. Эту часть дохода надо будет снова вкладывать в акции, чтобы портфель со временем не обесценился в текущий текущих ценах приведенных к старым с учетом инфляции.
Для справки, официальная величина инфляции за последние 5 лет - 22,4%.
Поскольку энергетиков у нас много, не буду расписывать их: кто такие, откуда взялись. Большинство из них - это дочернии компании других крупных энергетиков.
Русгидро
Русгидро сейчас платит достаточно щедрые дивиденды, но так было не всегда:
- 2020 год - 4,71%;
- 2019 год - 5,91%;
- 2018 год - 3,85%;
- 2017 год - 5,65%;
- 2016 год - 0%!
Итого средний размер выплаты за последние 4 года - 5,03% до уплаты НДФЛ или 4,37% после.
Соответственно, чтобы получить от компании дивиденды в размере прожиточного минимума необходимо инвестировать не менее:
216 348 х 100 / 4,37 = 4 950 755 рублей.
За 5 лет стоимость 1 акции Русгидро почти не выросла, поэтому сложно спрогнозировать дальнейший рост актива. Но очевидно, что при такой динамике часть дивидендного дохода надо реинвестировать. Я бы реинвестировала на менее 10%, а это значит, что бы гарантировано на протяжении какого-то времени получать дивидендные выплаты от Русгидро в размере прожиточного минимума, надо инвестировать не менее:
4 950 755 х 1,1 = 5 445 830 рублей.
Это не самый худший результат, который я получала при своих предыдущих расчетах. Хотя если посмотреть абстрактно на это число, оно кажется сильно завышенным. Я скажу честно, я сама еще не вложила 1 миллион рублей в один актив. Но подобный расчет помогает понять порядок величин и оценить какие активы лучше подходят для дивидендных стратегий.
ИнтерРАО
ИнтерРао платит более скромные дивиденды, но зато хорошо растет в цене. За последние 5 лет его котировки выросли на 52% и значительно обогнали инфляцию. Значит часть дохода можно не реинвестировать.
Средняя дивидендная доходность ИнтерРАН за последние 5 лет - 3,14% до уплаты налогов или 2,73% после. Соответственно те, кто хочет получать пенсию дивидендами этой компании должен вложить сейчас не менее:
216 348 х 100 / 2,73 = 7 924 835 рублей. Печалька.
ФСК ЕЭС
Котировки этой компании чуть-чуть проиграли инфляции на дистанции в 5 лет. Они выросли всего на 18,76% вместо 22,4%, значит часть дохода надо реинвестировать. Поскольку финансовый рынок развивает нелинейно, сложно посчитать какого процента будет достаточно. Лучше заложить чуть-чуть больше сейчас, чем потом на пенсии кусать локти. Поэтому в данном случае я в своих расчетах беру +5% на реинвестирование. Средняя дивидендная доходность ФСК ЕЭС за последние 5 лет - 5,08% до уплаты НДФЛ или 4,42% после. Получается надо инвестировать не менее:
(216 348 х 100 / 4,42 )х 1,05 = 5 139 488 рублей.
Юнипро
Юнипро - это очередной энергетик, чьи акции за 5 лет подешевели, правда всего на 3%. Но если учесть инфляцию, то обесценились они конечно сильнее. Зато компания платит хорошие дивиденды 2 раза в год. Средняя дивидендная доходность за вычетом НДФЛ получается аж 6.35%. Правда дивиденды она начала уплачивать как раз в 2016 году. Вот и получается, что с учетом инфляции надо реинвестировать не менее 7%, а значит для получения дивидендной пенсии в размере прожиточного минимума надо инвестировать не менее:
(216 348 х 100 / 6,35 )х 1,07=3 645 548 рублей.
Это почти рекорд для моих расчетов.
Мосэнерго
А вот московский энергетик за 5 лет вырос в цене на 44% и обогнал инфляцию. Правда рост этот был крайне не линейным. В 2017 году акции этой компании стоили намного дороже чем сейчас. И вот не понятно, посмотришь на такое падение цены с середины 2017 до середины 2018 годов и хочется часть дохода реинвестировать, но не понятно сколько. Ну или встает вопрос, может не стоит связываться с такой фишкой...
А вот дивидендная доходность у компании не плохая 4.75% после уплаты НДФЛ. Итого для дивидендной пенсии надо инвестировать не менее:
216 348 х 100 / 4.75 = 4 554 694 рублей.
ОГК-2
Оптовая генерирующая компания многим известна по названию "Вторая генерирующая компания". За 5 лет ее котировки выросли на 93%. Средний дивидендный доход после уплаты НДФЛ составляет 4,26% годовых. Вот и получается, что необходимо инвестировать не менее
216 348 х 100 / 4.26 = 5 078 591 рублей
чтобы получать доход, равных прожиточному минимуму.
ЛенЭнерго
Эта компания эмитировала 2 типа акций. Но поскольку по привилегированным акциям выплаты намного выше, посмотрим сколько надо инвестировать в них, чтобы жить на пенсию. Их средняя дивидендная доходность просто зашкаливает - 9,32%. Да и в цене акции за 5 лет выросли не плохо, на 246%!!!!!
216 348 х 100 / 9.32 =2 321 330 рублей.
А вот это абсолютный рекорд моих расчетов!!!!
Энел Россия
Данная компания отменила дивидендные выплаты в 2021 году! И это не первая отмена за последнее десятилетие. Именно поэтому нельзя вкладывать все свои деньги в одну ценную бумагу, особенно когда рассчитываешь на получение стабильного денежного потока.
ТГК-1
За 5 лет этот актив вырос на 56%, но опять же он показал очень не линейный рост!!! Дивидендный доход - 4.5%.
216 348 х 100 / 4.5 =4 807 733 рублей.
МРСК Центра и Приволжья
С акциями вроде бы все ок. Дивидендная доходность - 8.3%. Рост котировок за 5 лет +160%. Но не стоит забывать, что это все таки второй эшелон.
216 348 х 100 / 8.3 = 2 606 602 рублей.
МРСК Центра
Этот актив очень похож по названию на предыдущий, но все таки это два разных эмитента-энергетика. Не буду приводить по нему дивидендный расчет, ведь компания не платила дивиденды до 2017 года и пропустила выплаты 2018 года. Очень уж тут короткая дивидендная история.
МРСК Северо-Запад
Опять же компания не платила дивиденды до 2017 года, а в 2018 пропустила выплаты. Не буду считать для нее минимальный размер вложений для получения стабильных дивидендных выплат, ведь тут больно короткая дивидендная история.
Россети
За 5 лет акция подешевела на 11%, а это значит, что часть дивидендного дохода по ней надо реинвестировать. Если не производить реинвестирование, портфель будет обесцениваться. А если он обесценивается, значит и дивидендные выплаты со временем будут уменьшаться, ведь база для них стала меньше. Говоря, что дивидендные выплаты со временем будут уменьшаться я имею в виду покупательскую способность денег. Согласитесь, 5% от 1000 в 2010 году и 5% от 1000 в 2021 году - это большая разница в плане того, что на эти деньги можно было купить в момент их получения.
Средний дивидендный доход компании за 5 лет после уплаты НДФЛ - 6,48%. Считаем по стандартной формуле:
(216 348 х 100 / 6,35 )х 1,07=3 645 548 рублей.
Статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я не призываю никого бежать и покупать акции из этого списка. Моя цель была показать, что в принципе акции энергетиков можно и нужно включать в дивидендный портфель. Но надо не забывать про диверсификацию и реинвестирование. Почти все акции из сегодняшнего списка росли в цене не линейно. Бывали времена, когда они сильно дешевели, поэтому с этим сегментом надо быть очень аккуратным. Возможно надо взять за правило, что в акции из этого сектора экономики надо всегда реинвестировать часть полученного дохода.
#инвестиции #финансы #ценные бумаги #аналитика #деньги #пассивный доход
А вы знаете сколько надо инвестировать в металлургов, чтобы получать дивиденды в размере прожиточного минимума? Эти расчеты можно посмотреть вот тут. А еще у меня можно почитать про телекомы и прожиточный минимум.