Данные по инфляции в США сильно выше ожиданий: побит 30 летний максимум. Базовый индекс потребительских цен (БИПЦ) отражает изменение цен на товары и услуги без учёта продуктов питания и бензина. При ключевой ставке в США в 0% изменение БИПЦ составило 4.5%.
ФРС США будет вынужден повышать ставки. БИПЦ - один из ключевых инфляционных индикаторов для ФРС. Чем дольше он держится выше таргета в 2% - тем больше давление на ФРС ужесточать политику: сворачивать QE и повышать ставку.
От высокой инфляция и ужесточения монетарной политики больше всего страдают акции технологического сектора. Из-за большой части ожидаемых в будущем денежных потоков высок риск коррекции акций техсектора.
Яндекс и OZON наиболее уязвимы среди компаний российского рынка. Фьючерсы на американский индекс технологических компаний Nasdaq на выходе статистики снижаются на 0.5%. Открытие американского рынка может вызвать дальнейшее снижение.
Российские акции имеют большой потенциал роста: только 11% средств россиян хранится на фондовой бирже. Россияне держат более 20% средств наличными в сбережениях, в то время как в большинстве остальных стран эта доля составляет менее 1%. Также в РФ 60% сбережений населения находятся на банковских депозитах. В других же странах в среднем картина обратная - на банковских депозитах лежит около 30%, а на фондовом рынке - 36%.
Только благодаря перетоку средств из депозитов и кэша, российский рынок может удвоиться по капитализации.