📝Азбука инвестора: опционы
Опцион – один из инструментов на фондовом рынке. Это контракт (договор) на какой-либо актив (товар, ценная бумага, валюта и др.) между покупателем и продавцом, в нем оговорена цена (strike) и срок, по истечении которого этот контракт начнет действовать. У опциона две действующие стороны: покупатель (call) и продавец (put).
Другими словами, опцион – это договор, по которому покупатель получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу определенного актива по заранее оговоренной цене или по не фиксированной цене, но вычисляемой по заранее оговоренной формуле, в определенный договором момент в будущем или на протяжении определенного отрезка времени при условии наступления оговоренного события или без такового. Количество платежей и периодичность тоже могут устанавливаться условиями договора. При этом продавец опциона несет обязательство продать актив или купить его у покупателя опциона в соответствии с его условиями.
Обязанность по исполнению опциона ложится на его продавца, который может выступать как покупателем (put option), так и продавцом (call option) базового актива.
📌По времени исполнения выделяются следующие типы инструмента:
✅европейский – может быть исполнен только в последний день срока;
✅американский – реализуется в любое время до окончания контракта;
✅квазиамериканский – погашается владельцем в определенные временные промежутки (договор предусматривает один или более отрезков).
Опцион можно сравнить с лотерейным билетом, при покупке которого вы рискуете только суммой, потраченной на покупку. При этом вы имеете шанс получить выигрыш, который во много раз превышает цену этого билета. Разница между опционами и лотереей в том, что в лотерее можно быть только покупателем. А вот на срочном рынке вы легко можете стать продавцом опционов, и тогда ситуация для вас станет обратной: вы получаете от покупателей фиксированный платеж за проданный опцион. Но если цена опциона пойдет в нужном покупателю направлении, то именно из вашего кармана будет оплачиваться его потенциально неограниченная прибыль.
У фьючерса и опциона похожий принцип действия, но есть одно существенное отличие: фьючерсный контракт обязывает выполнить условия независимо от того, выгодно это его обладателю или нет. Опционный – лишь дает право.
👉Следовательно, обладатель может использовать, а может и не использовать его. В случае неисполнения контракта убытком будет только сама стоимость дериватива.
➕Преимущества опциона:
✅Фиксированная прибыль и убытки. При правильном управлении капиталом риск составит небольшую сумму по сравнению с депозитом.
✅Низкий порог входа. Для торговли необязательно иметь счет в $100 000, существуют кредитные плечи.
✅Разнообразие базовых активов. Ими могут быть как валюты, фьючерсы, акции, так и физические товары.
➖Риски:
✅Поиск легких денег. Новичков привлекает высокая потенциальная прибыль, но они забывают о простых правилах управления капиталом, открывают сделки без четкой торговой системы и стратегии, что приводит к потере всех денег. Срочный рынок не казино.
✅Брокерские компании, являющиеся мошенниками. Да, вы можете научиться торговле в плюс, но есть вероятность, что недобросовестный брокер не позволит вывести деньги со счета. Следует доверять только тем финансовым организациям, которые имеют лицензию ЦБ.
✅Психологическое напряжение во время торговли. Начинающие трейдеры подвергаются высокому уровню стресса, нахождение в позиции вызывает переживания об исходе сделки.
🔎Вывод
Опционы – сложный инструмент срочного рынка, который может иметь множество применений: от хеджирования своих позиций до всевозможных спекуляций. Именно для хеджирования рисков через опционы этот инструмент может быть полезным для инвесторов. В любом случае, прежде чем приступить к торговле опционами, необходимо как следует изучить этот инструмент. А вот от спекуляций лучше воздержаться, так как есть огромный риск потерять весь свой капитал.