Интересная медицинская компания. Наткнулся случайно, ранее не рассматривал ее в портфель. Это вторая медицинская компания, которую я здесь рассматриваю, первой была Biogen.
Компания, осуществляющая исследования, разработки и производство маломолекулярных лекарственных препаратов для борьбы с тяжелыми заболеваниями.
🔹Vertex неизменно признается одним из лучших мест для работы в отрасли, в том числе 10 лет подряд в списке лучших работодателей журнала Science и в пятерке лучших работодателей в списке лучших работодателей 2019 года по версии Forbes.
🔹Препараты компании: TRIKAFTA/KAFTRIO, SYMDEKO/SYMKEVI, ORKAMBI и KALYDECO, коллективно одобрены для лечения большинства людей с CF в Северной Америке, Европе и Австралии.
🔹Vertex до 2017 года показывала убытки, а после начала стремительно развиваться:
✅ Выручка за 4 года выросла на 60%
✅ Чистая прибыль за 4 года выросла на 90%
✅ Обязательства на активы всего 26%. Компания полагается только на деньги инвесторов и в случае необходимости может увеличить доходность взяв больше обязательств, учитывая высокую рентабельность.
✅ Активы компании за 5 лет подросли на 80%
✅ Рентабельность капитала 22%
✅ Коэффициент рентабельности продаж 29%
✅ Текущая доходность при цене $198 всего 5%, но с таким потенциалом – очень неплохо. Тем более для американского рынка.
🔹Компания заключила ряд соглашений в соответствии с которыми получили доступ к технологиям от третьих лиц и проводим научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы с партнерами.
🔹Affinia Therapeutics, Inc.
🔹Arbor Biotechnologies, Inc
🔹CRISPR Therapeutics AG.
🔹Kymera Therapeutics, Inc.
🔹Moderna, Inc.
🔹Skyhawk Therapeutics, Inc.
🔹Другие Договоренности. В 2019 году начали сотрудничество с компаниями Molecular Templates, Inc. и Ribometrix, Inc. В 2018 году
заключили соглашения с Genomics plc, Merck KGaA, Darmstadt, Германия, и X-Chem, Inc. для поддержки исследований и разработок.
🔶Часть Рисков, связанных с бизнесом Vertex из их отчетов:
🔺Все наши доходы от продукции и подавляющее большинство наших общих доходов получены от продажи лекарств для лечения CF.
🔺Мы инвестируем значительные ресурсы в исследования и разработки методов лечения серьезных заболеваний
🔺Если наши конкуренты выведут на рынок препараты с более высоким профилем продукции, наши лекарства могут оказаться неконкурентоспособными, и наши доходы могут снизиться..
🔺Правительство и другие сторонние плательщики стремятся ограничить расходы на здравоохранение законодательными и другими способами.
🔺Мы столкнулись с проблемами коммерциализации продукции за пределами США
🔺У нас есть ограниченный опыт разработки клеточных и генетических методов лечения, и мы можем столкнуться с проблемами, связанными с этими программами
🔷Итоги:
Подводя итоги можно сказать, что этот актив пожалуй рассмотрю в портфель, делая ставку на разработку новых препаратов. Но даже если разработка затянется и в ближайшее время не будет сенсаций, текущая доходность в 5% на американском рынке, для компаний роста, вполне себе нормальная. Но повторюсь, ставка тут на рост, а не на эту доходность. Одним глазом я всё-таки посматриваю на BIOGEN.
⚠Не является инвестиционной рекомендацией!
✅Если будет интересно, позже напишу о других компаниях, которые собираюсь рассмотреть. Ставь палец вверх 👍 - буду знать есть ли интерес.
Мнение о X5 Group, Мнение о Сбербанк, Мнение о eBay, Мнение о Texas Instruments, Мнение об Intel, Мнение о Тинькофф, Мнение об Озон, Мнение о VIACOM, Мнение о НМТП, Мнение о Facebook, Мнение о ФСК ЕЭС
Если вы так-же, за осознанность в инвестициях и потреблении - подписывайтесь
Телеграм канал тут
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриваться в качестве предложения, или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен на основе личной точки зрения и мнения автора статьи. За достоверность предоставленной информации автор ответственности не несет. Возможны неточности, или ошибки.