Некоторое время назад я наткнулась на интересную статью про Momentum investing или Импульсное инвестирование. Мне показался интересным данный подход к выбору эмитентов для относительно долгосрочных инвестиций и я решила узнать о нем подробнее и возможно, попробовать применить momentum investing на практике.
Я уже писала ни раз, что мне интересно экспериментировать. Цель эксперимента - попытка обогнать и перегнать индекс, я ищу стратегии и методы, которые дают сравнительно хорошую доходность.
Что такое импульсное инвестирование
Классическая теория учит, что надо покупать активы дешево и продавать их дорого. Momentum investing далек от классики. Эта стратегия предлагает купить в тот момент, когда появились деньги, не важно покупаем мы дорого или дешево. Цель - продать еще дороже. Согласно теории импульсного инвестирования надо покупать активы, которые последние 3-12 месяцев хорошо росли в цене. Сторонники данного подхода рассчитывают на то, что актив будет по инерции далее расти в цене. И ориентируются они на то, что скорость роста не сможет быстро снизиться.
В принципе, если посмотреть на график основных индексов - ММВБ и S&P500, то все кажется очень логичным. В принципе почти все активы на длинной дистанции растут в цене. Рано или поздно любая акция подорожает. Шучу.
Но данная теория не раскрывает подробностей и ориентиров. Я читала много статей об этом методе, часть авторов предлагает смотреть на технические индикаторы, часть считают, что они не имеют никакого отношения к Momentum Investing, а только вызывают ложные позывы на продажу.
Кому подходит данная стратегия
Импульсное инвестирование - это не самая краткосрочная игра на повышение. Игрок входит в растущую акцию иногда на неделю, иногда на месяц.
Инвестируй по таким принципам надо постоянно наблюдать за состоянием инвестиционного портфеля и реагировать в случае появления просадок. Но когда реагировать - это уже дело каждого. При этом далеко не все сторонники метода считают, что есть смысл использовать фундаментальный анализ для определения точки выхода из открытой позиции. Существуют разные исследования и моделирования доходностей, которые могли бы быть получены при применении импульсного инвестирования. Есть эксперты которые уверяют, что данный метод вполне может обогнать основные индексы.
Плохой пример
Для любой стратегии можно подобрать хорошие примеры и плохие. Хорошие примеры - это те, которые могли принести своим инвесторам приличный доход. Плохие примеры - случаи, которые могли принести убыток.
На мой взгляд акции компании Tesla - это плохой пример. До января 2021 года котировки компании хорошо росли. Согласно Momentum Investing до января можно было покупать акции. Но после января началось падение, которое в принципе еще не закончилось.
Импульсное инвестирование - это метод, который не дает четкого понятия когда надо закрывать позицию. Поэтому в случае с Теслой, покупка акций в декабре могла принести большой убыток.
Хороший пример
Хороших примеров импульсного инвестирования можно найти сколько угодно много. В целом индексы растут, вот и примеров поэтому бесконечно много. Если говорить про конкретных эмитентов, то подойдут любые акции роста, например Microsoft который хорошо растет в цене и уже давно.
Мой опыт
Я решила попробовать при покупке активов ориентироваться на скорость их роста в прошлом. Безусловно я не стала искать активы, которые выросли в цене больше всего за последние 3 месяца чтобы покупать их. Нет. Это мне кажется не серьезным. Я просматривала недавно список американских недооцененных акций, чей P/E меньше 10. Нашла одного эмитента - Navient, который меня заинтересовал, посмотрела изменение его котировок за последние 6 месяцев. За это время они выросли почти в 2 раза, я подумала и купила данный актив. Посмотрим что из этого выйдет.
На бирже существует масса методов для поиска и подбора активов. Кто-то пользуется общепринятыми наработками, у кого-то свои модификации. Но достаточно многие инвесторы обгоняют индекс ММВБ. Вот и моя цель обогнать и перегнать :)