Сегодня я хочу коснуться вопроса, который играет важную, если не основную роль в трейдинге, а именно вероятности. Трейдер постоянно имеет дело с различными вероятностями, их оценкой, сортировкой и использованием или не использованием в своей работе. Понятие вероятности в трейдинге тесно связано с торговым преимуществом и знакомство с возможностью, которую даёт определение и оценка вероятности того или иного события, может позволить существенно улучшить свою торговлю.
Зайду издалека. Существует две теории рынков, которые имеют массы поклонников и ни одна не доказала, что полностью соответствует тому что творится на любых рынках от товарных до криптовалютных. Первая теория считает рынки эффективными, т.е. подразумевается, что все рыночные движения вызываются некими фактами, которые полностью отражаются в рыночных движениях и всегда реакция рынков всегда рациональна и адекватна. Другая теория наоборот считают, что все рыночные движения носят случайный характер, так как реакция всех участников рынка носит случайный и непредсказуемый характер к тому же подправленный различными эмоциями.
Если правы последователи первой теории, то движение цены носит предсказуемый и точно определённый характер, таким образом нужно иметь всю имеющуюся информацию о торгуемом инструменте и можно точно предсказать что произойдёт дальше.
Если правы последователи второй теории, то вся рыночная торговля не имеет смысла, так как предсказать действительно случайные движения невозможно, всякого рода паттерны и закономерности не выполняются и все совпадения опять же таки носят совершенно случайный характер.
Можем ли мы привести аргументы в пользу или против этих весьма распространённых теорий, и имеет ли смысл вся наша возня в трейдинге?
Начнём с теории эффективных рынков. В базовом аргументе сторонников этой теории имеется изъян – нужно учитывать всю имеющуюся информацию о торгуемом инструменте, но доступна ли эта информация и если да, то всем или нет? Мы знаем, что информация стоит денег, если бы у всех был одинаковый доступ ко всей информации, то все бы принимали единственные и правильные решения. Тогда возникает вопрос – если бы все покупали инструмент, то кто бы его продавал, если всем известно, что инструмент должен расти? В результате цена не изменилась бы, так как никого не оказалось бы на другой стороне сделки. А если всё-таки цены меняются, значит информация изначально доступна не всем и не в полном объёме или люди по-разному реагируют на одну и ту же информацию, опять же не стоит упускать из виду и эмоциональную составляющую торговых решений. Эмоции очень часто заставляю совершать поистине безумные поступки, в том числе и в трейдинге. Фактически нам это известно из обычной жизни. Но если не все имеют доступ ко всей информации и реагируют на одну и ту же информацию немного различным образом, то возможно рынки не так уж и эффективны, так как рынок ничто иное как совокупность всех участников.
Перейдём к случайности. Если движения цены действительно случайны, то с чем связано то, что на рынках зарабатывают? По-настоящему случайные движения невозможно предсказать, но люди с успехом использую различные методики анализа и иногда торгуют довольно успешно. Почему работают статистические, количественные методы анализа? Возможно потому, что несмотря на случайный характер отдельных тиков существуют трендовые движения, которые позволяют извлекать прибыль из этих мини случайностей.