Привет, друзья! Вот и пришел сезон отчётности компаний. SPX500 продолжает штурмовать свои новые максимумы, на рынках позитив. Индекс страха и волатильности VIX также находится на своих минимальных отметках. Отчётности компаний шикарные. Обвалы рынков никого не пугают, только фонды продолжают продавать свои активы. Индикатор Баффета на историческом максимуме и сигнализирует на перекупленность рынка.
Как же в таких условиях фонды умудряются оставаться на плаву и зарабатывать большие деньги? Давайте сначало разберемся что такое фонды и как они работают.
Инвестиционный фoнд — учреждение, oсуществляющее коллективные инвестиции. Суть его в аккумулировании сбережений частных и юридических лиц для совместного (в том числе и портфельного) инвестирования через покупку ценных бумaг, а не реальных производственных активов. Трейдерам, работающем в фонде дают чужие деньги, и они торгуют ими. Задача фонда обогнать индекс SPX 500. Как же это им удается? Начнем с того, что у них целая команда специалистов, по отдельным областям рынка, которые собирают материал о состоянии рынка. Также у них есть информация, которой у нас нет. В третьих, они владеют СМИ, и этим управляют рынком. Также они подают активы, когда рынок сильно растет, уменьшая волатильность портфеля при коррекции. Им достаточно, при коррекции SPX 500 на 30%, чтобы их портфель упал на 25%. Зачем людям забирать у них деньги и уходить, если они обогнали рынок? А те кто торгуют этими деньгами, им без разницы. У них есть фиксированная сумма и премии. В любом случае получат свои проценты.
Также фонды своими деньгами могут разгонять акции компаний малой капитализации и показывать виртуальный прибыль. Вы спросите, почему виртуальный? Отвечаю, если они начнут фиксировать прибыль, то у них не будет покупателей, бумага не ликвидная, и они очень сильно размажут цену, возможно останутся в убытке.
Приведу пример, на фонде Кэти Вуд. Она покупала неликвидные акции на большие позиции, тем самым разгоняя акции наверх. Показала более 400% годовых, это шикарно, при то что SPX500 показала рост более 20%. Но ирония в том, что она не сможет их продать или продаст и уронит цены на акции. Вот в так она загнала себя в угол.
Таким образом, не всегда сделки фондов являются инвестиционной рекомендацией. И в тот момент когда вы узнаете, что они купили данную акцию, скорее всего, фонд уже давно сидит в этой компании.
После вышесказанного можно подвести итоги и сказать, что инвестировать нужно только самому и по своей стратегии. Не покупать пирамиды и не садиться на уезжающий поезд.