В феврале Уоррен Баффет сказал, что рост фондового рынка скоро прекратится.
Но что означает "скоро" для 90-летнего инвестора, и как на эти слова реагировать рядовым биржевым игрокам?
Мы с вами обсуждали, что индекс технологических компаний NASDAQ перегрет. Я не отказываюсь от своих слов. Хоть рынок и продолжает расти, это ещё не значит, что он не перегрет. Как вы помните, я отношусь как раз к числу тех "оптимистов" (назовём это так), которые ждут роста фондового рынка без значительных коррекций как минимум до конца 2021 г. Эти ожидания базируются как на том, что ФРС не собирается в ближайшее время повышать ключевую ставку и сокращать объёмы купа бумаг с рынка, так и на том, что многие бумаги торгуются далеко от своих максимумов. Именно на таких бумагах мы и собираемся зарабатывать. (правда, в той статье наиболее надёжные инструменты. Более рискованные я даже вам не советовал).
Насдак бьёт рекорды ещё увереннее.
Смотришь, и кажется, что риск коррекции слишком высокий, чтобы продолжать удерживать лонговые позиции, но "кажется — креститься надо". Бумаг, которые можно было бы сейчас брать в шорт, на бычьем-то рынке, я не вижу.
Сезон IPO как фактор роста
Прошлый год запомнился инверторам в частности бумом первичных размещений, когда большинство акций взлетали в первый же день торгов на 100-200%, принося огромные прибыли. В феврале IPO начали немного буксовать, и я даже хотел написать статью на этот счёт, чтобы поделиться своим видением ситуации, но всё постепенно встаёт на круги своя, и первичные размещения снова начали приносить хорошую доходность. И главное, что сейчас начался сезон IPO. На неделе 28.06. — 04.07. ожидается 19 размещений! Многие инвесторы, памятуя о шикарном доходе, который можно было получить в прошлом году и в начале этого, вливают свои деньги в фондовый рынок, стимулируя тем самым его рост.
"Индекс страха"
Вообще это индекс волатильности, который показывает ожидания инвесторов. То есть в конце января все боялись падения, и индекс был высоким. Сейчас же он очень низкий, что означает, что люди верят в том, что рынок будет расти и дальше. На рынке есть поговорка "When the VIX is high — it's time to buy. When the VIX is low, Look out below". Говоря по-русски, покупай при высоком VIX, а при низком задумайся о продаже. Так что ничего хорошего для будущих перспектив роста в этом индикаторе нет. Но хотя бы у инвесторов нет желания выходить из рисковых активов, а это радует.
+300% c лишним по нашей торговой идее с Virgin Galactic
Помните, 18 июня я делал обзор компании при цене $15 и прогнозировал цену $40 к концу года?)
Так вот 25 июня, в день написания этой статьи, цена пробила $50. Не 40, и намного раньше Нового года.
И таких бумаг, которым ещё только предстоит реализовать свой потенциал, на рынке хватает. Обратите внимание, что индексы то растут далеко не такими темпами. То есть здесь мы попали не в рост рынка, а именно в правильную бумагу.
Исходя из всех этих соображений, я считаю, что вечеринка закончится не скоро. Хотя надо понимать, что для человека, которому 90 лет, время бежит гораздо быстрее. Не исключено, что Баффет под своим "скоро" подразумевал горизонт 2-3 лет. Наша задача к этому времени — подготовиться к возможной коррекции, получив хорошую доходность.