Привет меня зовут Анатолий, вы на канале Ни Бум-Бум
Сегодня я расскажу вам о коэффициенте P/S, он также помогает найти недооцененные рынком компании.
В предыдущих выпусках я рассказывал про мультипликаторы P/E и P/B. Прочитать статьи или посмотреть видео можно на нашем канале.
Внизу данной статьи будет видео по мультипликатору P/S, а также ссылки на другие выпуски.
Теперь вернемся к теме выпуска.
P/S – Мультипликатор, который показывает отношение капитализации компании к объему ее выручки.
P – Капитализация или общая стоимость компаний, то есть стоимость одной акции умноженное на их общее количество.
S – Общая выручка компании за период.
Коэффициент P/S показывает сколько инвестор платит за единицу выручки.
Бывает необходимость рассчитать мультипликатор P/S для одной акции.
В этом случае P – цена одной акции, а S – выручка на одну акцию, которая высчитывается путем деления выручки всей компании на общее количество акций.
Чтобы лучше понять суть мультипликатора представим, что P это стоимость всей компании, а S сумма, заработанная компанией за год.
Коэффициент P/S показывает инвестору отношение стоимости компании к ее прибыли, чем меньше мультипликатор, тем лучше, так как при меньшем значении инвестор платит меньше за единицу выручки, то есть компания недооценена.
Приведем пример:
Капитализация компании Ю за год составила 8 миллионов рублей, а ее выручка ровно 15,5 миллионов рублей, мультипликатор P/S равен 0.51 это значит, что за 51 копейку инвестор получит 1 рубль выручки, следовательно, акции компании Ю недооценены рынком.
У компании Н капитализация равна 5 миллионов рублей, а выручка за год составила 9 миллионов рублей, мультипликатор P/S равен 0.55, то есть за 1 рубль выручки инвестор отдаст 55 копеек, что тоже неплохо, компания Н тоже является недооцененной, но инвестор все ровно заплатит больше за единицу выручки, чем при покупке компании Ю.
Вывод выгоднее инвестировать в компанию Ю.
Разберём несколько вариантов значений коэффициента P/S:
- Меньше единицы компания недооценена рынком – это говорит нам о том, что инвестор за единицу выручки платит меньше собственных средств.
- P/S больше одного и меньше 2 у компании цена соответствует показателям, значение коэффициента говорит о том, что в компанию рекомендуется инвестировать.
- P/S больше двух значит, что компания переоценена, но это не всегда плохо, необходимо обратить внимание на отрасль и вид деятельности компании.
У компаний из отросли высоких технологий значение P/S завышены из-за огромных капитализаций, а у компаний из сектора финансовых и страховых услуг, данный мультипликатор как правило не используют для оценки из-за особенностей в формировании отчетов по выручке.
Именно по этим причинам я в каждом выпуске советую не ориентироваться на один показатель, как минимум для адекватного анализа компании необходимо досконально изучить отчетность и проанализировать деятельность компании и другие мультипликаторы, учитывать новостной фон и планы развития.
У мультипликатора P/S, как и у других коэффициентов, есть плюсы и минусы.
Плюсы
- P/S позволяет быстро оценить компанию на предмет недооцененности или переоцененности рынком.
- В купе с другими мультипликаторами помогает в поиске привлекательных инвестиционных идей.
- Формула расчета использует два показателя, которые присутствуют в отчетности любого эмитента.
- Главный плюс показателя, то что отрицательной выручки не бывает и значением сложно манипулировать, в отличии от чистой прибыли, что способствует популярности коэффициента P/S.
Минусы
- Если опираться только на один мультипликатор P/S, можно сильно ошибиться в оценке и сделать неправильный вывод о недооцененности или переоценённости компании.
- Отображает информацию, опираясь на малое количество данных, что не дает возможность полноценно оценить компанию, так как компания с огромной выручкой может иметь маленькую прибыль, что не говорит нам об эффективности работы компании.
- Сравнения необходимо проводить только между компаниями одной отрасли экономики и вида деятельности, так как в разных сферах компании имеют разные доходы.
- Для компаний из страховой, финансовой и банковской сферы этот мультипликатор как правило не используют.
Не является рекомендацией (личное мнение автора).
Если вам интересна данная тема подпишитесь на канал и жмите лайк (палец вверх), так мои статьи и видео будут показываться вам чаще, и вы не пропустите новые выпуски.
Этими простыми действиями вы сильно поможете каналу стать популярнее.
Всем до встречи в новых выпусках и успехов в инвестировании.
↓↓↓ Мультипликатор P/S – Видео урок ↓↓↓
Коэффициент акций P/E – мультипликатор инвестиций и формула расчета доходности (статья+видео)
Коэффициент акций P/B – мультипликатор инвестиций и формула расчета (статья+видео)
Выбираем банк для открытия брокерского счета и инвестиций (обзор брокеров)
ВТБ инвестиции личный кабинет. Обзор брокерского приложения ВТБ мои инвестиции (видео обзор)