Банки Уолл-стрит готовы объявить о массовом увеличении дивидендов и обратном выкупе акций после того, как стресс-тесты Федеральной резервной системы показали, что во время пандемии отрасль накапливала денежные средства.
Кредиторы могут объявить о своих планах по распределению капитала после закрытия рынка 28 июня, а высокие результаты отрасли означают, что выплаты могут стать самыми крупными за всю историю после ежегодных экзаменов ФРС. По предварительным оценкам, шесть крупнейших банков США, включая JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp. и Citigroup Inc., могут вернуть акционерам более 140 миллиардов долларов.
Проходящие оценки, объявленные в четверг ФРС, означают, что компании официально свободны от ограничений, которые регулятор наложил на выплату дивидендов и выкуп акций в прошлом году, когда Covid-19 разрушал экономику. Хорошие показатели банков также сигнализируют о том, что отрасль гораздо лучше освоилась с упражнениями, которые раньше вызывали беспокойство и разочарование на Уолл-стрит.
В результате выдуманной ФРС экономической боли на экзаменах в этом году крупнейшие банки США увидели, что их совокупный коэффициент капитала первого уровня обыкновенного капитала упал до минимума в 10,6%, что все еще более чем вдвое превышает минимум 4,5%, требуемый агентством. Goldman Sachs Group Inc., как обычно, была среди ближайших к краю мегабанков с показателем 8,8%. Wells Fargo & Co. присоединились к этому на этом уровне.
«За последний год Федеральная резервная система провела три стресс-теста с несколькими различными гипотетическими рецессиями, и все они подтвердили, что банковская система имеет сильные позиции для поддержки продолжающегося восстановления», - говорится в заявлении заместителя председателя ФРС по надзору Рэндала Куорлза.
Банки выросли на постмаркетинговых торгах с Bank of America, Morgan Stanley, Wells Fargo, JPMorgan, Citigroup и Goldman.
Гипотетический кризис, предусмотренный в экзаменах этого года - включая почти 11% -ный уровень безработицы и падение фондового рынка более чем на половину - дал уникальные цифры убытков для каждого из 23 проверенных кредиторов на основе их различных бухгалтерских книг.
Банки используют эти цифры, чтобы оценить, какой капитал они могут позволить себе передать инвесторам, этот показатель известен как буфер стрессового капитала. В отличие от предыдущих экзаменов, банкам не нужно, чтобы ФРС одобряла их планы капиталовложений, пока каждый кредитор остается выше установленного минимума капитала.
Если в какой-либо момент в течение года, следующего за стресс-тестами, банк упадет ниже требуемого уровня буферного капитала для стресса, ФРС может применить к нему санкции, включая ограничения на распределение капитала и премиальные выплаты.
«Значительный избыточный капитал поддерживает перспективы увеличения дивидендов и обратного выкупа» во второй половине этого года, - заявила аналитик Credit Suisse Group AG Сьюзан Рот Кацке в записке для клиентов.
Еще до того, как были опубликованы результаты, лоббисты Уолл-стрит защищали планы отрасли по увеличению выплат акционерам. Кевин Фромер, президент Форума финансовых услуг в Вашингтоне, на этой неделе заявил, что увеличение дивидендов и обратный выкуп являются «многообещающим признаком для экономики».
Такие комментарии вряд ли произведут впечатление на сенатора Элизабет Уоррен и других прогрессивных законодателей. Демократ Массачусетса неоднократно критиковал обратные выкупы, называя их формой рыночных манипуляций, обогащающих руководителей. По ее мнению, банкам следует вместо этого использовать свой избыточный капитал для инвестирования в свой бизнес и своих сотрудников.