Страх сеет панику, а паника заставляет нас делать иррациональные поступки и ошибаться. Так, за последние 2 недели власти дали несколько поводов для снижения котировок почти по все голубым фишкам. Если сюда добавить ещё и дивидендный сезон, то многим не то что страшно, а противопоказано смотреть на свой портфель (красного внем больше, чем зелёного).
В такие моменты срываются не только новички, но довольно опытные инвесторы - начинают продавать активы, чтобы получить хоть что-то и минимизировать убытки.
Как быть и как поступать в таких ситуациях?
Деньги теряют тогда, когда фиксируют бумажный убыток. Именно в этот момент и ни в какой другой вы теряете деньги.
В сети полно статей и материалов о том, как надо вести себя во время коррекции и сильной просадки, но когда вчитывешься в текст, то диву даёшься от советов и рекомендаций. Большая часть статей написана спекулянтами и опытными трейдерами, а иногда и теми кто с них кормится.
Наша миссия - комиссия!!!
Поэтому давайте разбираться на конкретных примерах, тем более что поводов хватает и ситуация подходящая.
Ранее я уже писал, что заработать на фондовом рынке нельзя (сугубо личное мнение), но можно сберечь и приумножить капитал.
За последние несколько дней индекс металлургии просел на 9%, а конкретные акции потеряли почти 5-15% своей стоимости.
- НЛМК -11%
- РУСАЛ -5,2%
- ГМК НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ -1%
- СЕВЕРСТАЛЬ -3,1%
В такой ситуации, те самые эксперты, предлагают нам фиксировать убыток и выходить из позиции, но надо ли так торопится?
Немного психологии
Давайте начнём с того, что примем тот факт, что мы не спекулянты и инвестируем долгосрочно. Если это принимается, то понимаем, что совершая сделку, мы анализируем компанию со всех сторон, изучаем её бизнес, и если все устраивает покупаем.
Покупка акций ничем не отличается от похода в магазин за новым телевизором. Прежде чем его купить, мы изучаем характеристики и параметры, читаем отзывы, проверяем его на поломки и только потом покупаем. Мы не покупает его для того, чтобы перепродать дороже своему соседу.
При таком подходе мы начинаем по-другому смотреть на компании и их акций на бирже.
Итак, вы купили себе акции металлургов, и как положено они упали, даже не упали, а рухнули. Хорошо если вы успели получить по ним дивиденды, а то совсем обидно.
Какие ощущения испытывает инвестор в этот момент? Рвёт на себе волосы, занимается самоедством, психует, доводит себя до крайнего состояния и.... Если совсем все плохо, то продает актив, теряя реальные деньги. Если узнали себя, напишите об этом в комментариях, думаю Ваш опыт будет полезен остальным.
А как бы стоило реагировать?! Если мы правильно выбрали компании, и падение её не завязано с изменения в бизнесе компании, то реакция должна быть такой: компания отличная, бизнес устойчивый, да немного меньше заработают, но бизнес модель позволит устоять и продолжить развитие. А просадку надо использовать как шанс докупить подешевле.
Было бы классно, если бы все поступали как в абзаце выше, но брокеры не дают нам шансов.
Когда мы смотрим в приложение, мы там видим не нашу возможность, а видим наш убыток, и это сильно нас демотивирует, подталкивает продать и забыть. Тут важно не сорваться.
Красные строчки напротив названия акции в вашем портфеле станут вашим настоящим убытком, только если вы продадите актив.
Немного практики
Что на самом деле случилось, почему металлурги так просели и потащили за собой часть других активов:
- Правительство объявило о "временном" введении пошлин натжкспорт металлов
- Китай начал регулирование цен на металлы, продавая металл из резервов
- Рубль сильно укрепился к доллару, что снижает рублевыю выручку
- ЦБ повысил ставку, тем самым охладил экономику
- Компании начали выплачивать дивиденды, что усилило эффект падения
Последнии три позиции не могли так сильно сказаться на котировках, поэтому рассмотрим остальные.
Регулирование цен на металлы в Китае не может иметь системного и длительного эффекта, так как резервы конечны, а цель не столько сбить цены, сколько замедлить их рост и завершить уже начатые проекты.
А вот введение пошлин это уже другой момент. Из оборота копюманий совокупно вынут около 160 млрд. рублей, что скажется на показателях компании, но скажется не критически, так как помимо бизнес модели компаний, есть ещё и макроэкономика.
Такое действие со стороны правительство в итоге приведёт к дефициту металла на рынке и как следствие к росту цен. Все это незначительно компенсирует убытки от пошлин, но все равно годовые показатели будут подпорчены.
Что остаётся в итоге:
- Бизнес модель металлургов весьма устойчивая
- На работе компаний эти меры не скажутся критически и они продолжат зарабатывать дальше
- Спрос на металлы никуда не делся и даже наоборот растёт
Так что же делать?
А делать то особо ничего и не надо, надо менять подход к выбору акций и цели инвестирования.
Так, покупая акцию, надо это воспринимать не как спекуляцию, а как покупку доли в бизнесе.
Ведь на самом деле это так и есть. Купив акции компании, вы стали её владельцем ( скорее всего небольшим, но стали). Такой подход накладывает немного другой алгоритм оценки, так как нам уже следует изучать и анализировать не акцию и её стоимость, а саму компанию.
Если переложить это на текущую ситуацию с металлургами, то я понимаю, что заводы, ГОКи, шахты, рабочие и заказчики никуда не делись, бизнес продолжает работать, активы компаний растут, а котировки как раз отражают ту панику и спекулянтивные цели, которые преследует часть участников рынка. Для уверенности можем заглянуть в баланс этих компаний и посмотреть на мульипликаторы, которые покажут не критичное соотношение долга к активам, а также отличную рентабельность.
Вместо итогов
Как видим ничего критичного с самим бизнесом не произошло, все продолжает работать и фундаментально компании все также стабильны как и вчера. А значит, если ты правильно выбрали себе компанию, понимаешь почему зачем ты её купил, то и поддаватся панике не стоит.
За все 4 года я продавал свои активы всего несколько раз, потому что все что было куплено, куплено осознано и с пониманием того зачем.
В моем публичном портфеле металлурги занимают 10% и из снижение хоть и существенно, не дает портфелю сильной просадки. Помните о диверсификации.
Ну а с просадкой надо мириться, это рынок и цены расти всегда точно не будут.
Важно! Мириться можно именно с просадкой и ситуациями, не угрожающими бизнес моделям компаний. Если компания теряет бизнес и разваливается, то из неё надо бежать.
Используйте просадку как шанс докупить хорошие активы.
Не паникуйте и принимайте решение с "холодной" годовой.
Всем удачных сделок, терпения и прибыли.
Делитесь комментариями своими мыслями по теме, расскажите о своём опыте, это будет полезно.
Понравилась статья ставьте лайк.
Подписывайтесь на канал в Дзен, телеграмм-канал и инстаграм.