Синдром избегания затрат: неспособность определить истинные издержки ситуации, слишком большое внимание уделяется финансовым затратам, игнорируя эмоциональную цену, которую необходимо заплатить, чтобы получить вознаграждение.
Скажем, вы хотите новую машину. Стоит 30 000 долларов. У вас есть несколько вариантов: 1) Заплатить за это 30 000 долларов. 2) Купите подержанный менее чем за 30 000 долларов. 3) Или украсть.
В этом случае 99% людей избегают третьего варианта, потому что последствия угона автомобиля перевешивают преимущества. Это очевидно .
Но предположим, что вы хотите получать 10% годовой прибыли в течение следующих 50 лет. Эта награда предоставляется бесплатно? Конечно нет. Зачем миру дарить вам что-то удивительное бесплатно? Как и в случае с автомобилем, есть цена, которую нужно заплатить.
Цена в данном случае - непостоянство и неопределенность. И, как и в случае с автомобилем, у вас есть несколько вариантов: вы можете заплатить за нее, принимая непостоянство и неопределенность. Вы можете найти актив с меньшей неопределенностью и более низкой отдачей, эквивалент подержанной машины. Или вы можете попробовать эквивалент grand theft auto: возьмите прибыль, пытаясь избежать волатильности, которая сопровождает ее.
Многие в этом случае выбирают третий вариант. Подобно угонщику автомобилей - хотя они действуют из лучших побуждений и законопослушны - они придумывают уловки и стратегии, чтобы получить прибыль, не заплатив за это цену. Сделки. Вращения. Живые изгороди. Арбитражи. Использовать.
Но Боги Денег не высоко ценят тех, кто ищет награды, не заплатив за это цену. Некоторым угонщикам это сойдет с рук. Еще многие будут пойманы со спущенными штанами. То же самое и с деньгами.
Это очевидно с автомобилем и менее очевидно с инвестированием, потому что истинная стоимость инвестирования - или чего-либо еще с деньгами - редко бывает финансовой комиссией, которую легко увидеть и измерить. Это эмоциональная и физическая цена, которую требуют рынки, которые довольно эффективны. С 1995 по 2016 год акции Monster Beverage выросли на 211 000%. Но за это время они пять раз теряли более половины своей стоимости. Это огромная психологическая цена. Баффет заработал 90 миллиардов долларов. Но он делал это, читая документы SEC по 12 часов в день в течение 70 лет, часто за счет внимания к своей семье. Здесь тоже скрытая стоимость.
Каждое денежное вознаграждение имеет цену, превышающую финансовую плату, которую вы можете увидеть и посчитать. Принять это очень важно. Скотт Адамс однажды написал: «Один из лучших советов, которые я когда-либо слышал, звучит примерно так: если вы хотите успеха, определите цену, а затем заплатите. Это звучит банально и очевидно, но если раскрыть идею, она обладает необычайной силой ». Замечательный денежный совет.