- Graphite Bio - это компания по редактированию генов нового поколения, которая занимается разработкой потенциально лечебных методов лечения пациентов, страдающих серьезными заболеваниями.
- CRISPR — это запатентованная технология компании, которую можно использовать для редактирования генов. Суть CRISPR: платформа предназначена для работы аналогично компьютерным функциям «найти» и «заменить»: нуклеаза CRISPR точно «находит» мутировавшую ДНК в дефектном гене или целевом месте используя шаблон ДНК, затем «заменяет» новую ДНК, чтобы исправить дефект или вставить новый ген.
- технология Graphite применяется в трех параметрах: коррекция генов, замена генов и целенаправленная вставка генов.
- компания не работает над решением какой-то конкретной болезни, она работает над способом редактирования генов, который потенциально может решить проблемы у очень широкого круга болезней.
- штаб квартира в Калифорнии
- не более 50 сотрудников
- основана в 2017 году
___________
Отраслевой анализ
- Объем мирового рынка биотехнологий оценивается в 752,88 млрд долларов США в 2020 году и, как ожидается, будет расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) 15,83% в период с 2021 по 2028 год.
___________
Финансовый анализ
- дата 06/24/2021
- 15.00 - 17.00 долл.
- объем размещения 230 000 000 долл.
- капитализация 958 018 034 долл.
- Graphite Bio привлекла в общей сложности 195,7 миллиона долларов в течение 2 раундов. Последнее финансирование было получено 15 марта 2021 года в рамках раунда серии B.
- Pipeline
- ТОП инвесторы:
- Versant Ventures 342 USA
- RA Capital Management 227 USA
- Rock Springs Capital 97 USA
- намерены использовать чистую выручку от этого предложения, включая существующие денежные средства и их эквиваленты, для финансирования клинических исследований.
- Основываясь на финансировании операционных расходов и удовлетворения потребностей в оборотном капитале и капитальных затратах, текущих средств хватит до 2024 года.
___________
Оценка
Graphite Bio (phase 1/2, clinical)
- p/bv 2,35
Beam Therapeutics Inc.,(IND, pre-clinical)
- p/bv 12.25
CRISPR Therapeutics AG, 5.37 (clinical)
- p/bv 5.37
Intellia Therapeutics, Inc. и 9.71 (clinical)
- p/bv 9.71
Исходя из сравнительного анализа компания Graphite Bio выглядит сильно недооцененной.
___________
Риски
- исследования на ранних стадиях.
- технология CRISPR новая и пока не имеет исторически успешных результатов.
- патенты конкурентов на разработки могут затруднить разработки Graphite.
- компания пока не лечит конкретные болезни, она работает над способом редактирования генов. Инвесторам может быть сложно оценить этот рынок.
- порядка 9 компаний конкурентов биотехов ведут разработки в этом же направлении
___________
Выводы
- первый инвест раунд провели в сентябре 2020 года, по сути команду набрали именно с этого срока. До этого момента были просто собственные исследования и разработки.
- потенциально очень широкий рынок применения технологии.
Положительный сценарий. Исходя из средней оценки по отрасли с разработками в том же направлении, где развивается Graphite, то компания может вырасти в цене на 60%.
Негативный сценарий. Исходя из неопределенности компании относительно лечения какого-либо конкретного заболевания, а очень широкого решения вопроса редактирования генов, инвесторы могут дать минимальную оценку и компания может остаться на тех же уровнях что и при размещении.
*обзор доступен только в текстовом варианте
Успешных сделок, инвесторы!