Вчера председатель ФРС Джером Пауэлл дал некоторые пояснения Конгрессу. Инфляция в США и ставки ФРС, конечно были важными разделами речи. И Пауэлл убедил Конгресс и рынок в том, что опасения напрасны. От этого доллар США ослаб, а фондовый рынок вырос.
В речи главы ФРС были следующие тезисы:
- рост цен был больше, чем ожидали центральные банки, и может оказаться более устойчивым;
- есть «определенный уровень уверенности» в прогнозе того, что инфляция начнет снижаться, «очень трудно сказать, в какие сроки это произойдет»;
- центральный банк при необходимости ужесточит политику, чтобы держать инфляцию под контролем;
- маловероятно, что инфляция вырастет до уровней 1970-х годов. Отчасти потому, что центральный банк «полностью готов использовать свои инструменты, чтобы удержать инфляцию на уровне около 2%»;
- экономика, вероятно, движется к сильному рынку труда, и осенью должно появиться больше рабочих мест.
Каждый тезис подробно разбираем в видео брифинга, здесь хочу отметить, что в рядах ФРС есть разногласия. Либо напротив, там есть четкий план по охлаждению рынка. Но в любом случае от этого рынок штормит.
План по охлаждению рынка, заключается в выматывании инвесторов и трейдеров в ожидании. То есть, с одной стороны говорить одно, а с другой, противоположные тезисы.
Помню, как Марио Драги, делал аналогично. Пресс-конференция Драги проходила в мягком ключе. Председатель тогда говорил о том, что запуск станка вот-вот начнется. В итоги Евро снижалось. Затем, на следующий день, представитель ЕЦБ, говорил о том, что Драги имел в виду не то, что все подумали.
Цель охлаждения рынка, вовсе не в том, чтобы вы потеряли деньги на рынке. Если вы не умеете считать риски и позиции, и не придерживаетесь правильных принципов, вы их потеряете и так. Без помощи ФРС.
И даже не для того, чтобы "загрузиться" подешевле или "разгрузиться" подороже.
Цель, сбить настроения. Дать понять, что все не стабильно, и может измениться. Нельзя при включенном станке и низких ставках, на очередной пресс-конференции заявить, что станок скоро выключат, а потом еще и ставку поднимут. Это может вызвать панику и распродажи, что создаст проблемы для ФРС на голом месте.
А если делать заявления противоречивые, то инвестор или трейдер поймет, что халява, похоже, закончилась. И пора бы готовиться к плохому. И когда это плохое наступит, уже не будет так больно.
Уникальность ситуации в том, что мы не может эту теорию доказать или опровергнуть. Это мы поймем спустя некоторое время. А не опытные трейдеры, спустя несколько депозитов. Мы должны попытаться понять посылы, следить за риторикой, за данными, и, конечно, быть готовым.
Сегодня об этом в свежем брифинге. Там же, вероятные аналогичные манипуляции с ценами на нефть, и, конечно, торговые идеи на EURUSD USDRUB SP500 WTI BRENT GOLD.
