Совокупный личный капитал
Совокупный капитал создаётся трудом человека, это то, что человек зарабатывает.
Совокупный капитал можно разделить на 3 части.
Текущий капитал
Текущий капитал предназначен для того, чтобы обеспечить текущее потребление, покрыть текущие потребности человека.
Резервный капитал
Резервный капитал (страховой капитал) — это создание финансовых резервов на непредвиденные случаи.
Например, человек заболел. Из-за болезни он какое-то время не работает. Поэтому требуются деньги, чтобы обеспечить своё текущее потребление на достойном уровне в тот период времени, пока человек лечится, пока идёт реабилитация, пока идёт восстановление организма. Компенсация незаработанных денег обеспечивается за счёт средств резервного капитала.
В основном резервный капитал предназначен для того, чтобы покрыть события, которые возникают случайно:
- болезнь, которая возникает не вовремя
- потеря работы
Фирма, на которую человек работал, разорилась, или он попал под сокращение. Пока он найдёт новое место работы, чтобы не бедствовать в этот период — для этой цели и создаётся резервный капитал.
Когда всё хорошо, в это время нужно что-то откладывать на печальный случай, который может произойти. Когда такой случай происходит, вот тогда мы и используем резервный капитал.
Инвестиционный капитал
Инвестиционный капитал — это капитал, который должен обеспечить нам достойное существование, нормальный жизненный уровень в старости.
Каким должен быть размер резервного капитала?
Здесь нет жёсткой рекомендации. Эксперты чаще всего говорят:
Размер резервного капитала должен быть примерно 3-6 месячных зарплат.
Считается, что за 3-6 месяцев человек:
- восстановит своё здоровье
- найдёт себе новую работу
За 3-6 месяцев он решит все свои проблемы. Но желательно, чтобы этот срок был поменьше. Резервный капитал формируется постепенно.
Согласно статистике:
Человек откладывает 5-10% от своей зарплаты в резервный капитал.
Если человек откладывает 10% от своей месячной зарплаты, то можно посчитать, за какой период времени он наберёт свою 3-месячную заработную плату.
Например, вы себе поставили цель: резервный капитал — это 3 месячные зарплаты. Когда вы набрали объём, дальше накапливать резервный капитал нет смысла. Тогда у вас возникает избыток денежных средств. Ваш резервный капитал уже создан, и вам не надо отчислять в него деньги.
Высвободившиеся деньги можно направить на следующие нужды:
- увеличение текущего потребления
- инвестиции в будущую старость
Я являюсь сторонником того, чтобы увеличивать инвестиционный капитал, если мы хотим нормально существовать в будущем. Это более важно, чем то, что человек тратит сегодня на текущее потребление.
Учёт инфляции при определении доходности инвестиций
Когда мы делаем накопления на короткий или длительный сроки, то мы инвестируем деньги в надежде на то, что на вложенный капитал мы получим доход (процент).
Процентных ставок очень много. Но в основном выделяют процентные ставки:
- номинальные
- реальные
Номинальная ставка показывает нам доходность на вложенный капитал.
Например, я пошёл в банк и положил 100 тысяч рублей на депозит. Банк объявляет мне процентную ставку — 8% годовых. Это номинальная процентная ставка. Через год у меня будет 108 тысяч. Вроде бы это хорошо, но мы с вами живём в стране, которая характеризуется высоким уровнем инфляции.
В большинстве случаев инфляция в России измеряется двузначными числами — 10-12%. Было и больше. Были короткие периоды, когда инфляция опускалась ниже 10%.
Реальная доходность моих инвестиций характеризует доход, который я получил сверх инфляции.
Если инфляция составляет 10%, то я должен инвестировать в финансовые инструменты, которые приносят доходность 10-13%. Тогда то, что превышает уровень инфляции, — это и есть мой реальный доход. Я реально становлюсь богаче. Если инфляция — 10%, а банк выплачивает мне по депозиту только 8%, то я становлюсь беднее. Хотя в номинальном выражении денег у меня больше, но стоимость продуктов, которые я могу купить на эти деньги, выросла. Я на эти деньги покупаю меньшее количество продуктов, чем я мог бы купить, если бы доходность у меня была 10-12%. Инфляция обесценивает мои денежные средства.
Зависимость между номинальными и реальными ставками
На бытовом уровне вполне достаточно, если человек понимает, что реальная доходность — это разница между номинальной доходностью и инфляцией. В этом случае его можно отчасти считать финансово грамотным.
Более грамотно считать инфляцию по классической формуле Фишера.
В формуле доходность и инфляция — это беспроцентные величины.
Например, номинальная доходность по инвестициям, которые сделал человек, составляет 15% годовых. Если инфляция =10% то по упрощённой формуле на бытовом уровне реальная доходность инвестиций=5% (15%-10%). 5% — это то, что превышает уровень инфляции.
Если мы воспользуемся формулой Фишера, то реальная доходность=0,0455, или 4,55% ((1+0,15)/(1+0,1)-1), где 0,15 — это 15% годовых доходности, а 0,1 — это 10% инфляции.
Разница возникает из-за того, что формула Фишера учитывает, насколько человек стал богаче. Насколько больше он может потребить продуктов и товаров, которыми он пользуется? Реальная доходность по формуле Фишера рассчитывается на основе потребительской корзины.
Потребительская корзина — это усреднённая корзина, которая характеризует потребление усреднённого человека.
У каждого из нас своя инфляция. У одних в рационе питания преобладает мясо, другие живут на молочке и кефире. Одни ездят на крутом внедорожнике, а другие ездят на метро или трамвае. Расходы у всех разные. Всё зависит от структуры потребительской корзины человека.
Пример расчёта реальной доходности на основе потребительской корзины
Например, в текущем году доход человека составляет 100 рублей. Потребительская корзина составляет тоже 100 рублей. На свой доход он может потребить только одну потребительскую корзину.
Если на следующий год доход человека увеличивается до 115 рублей, он стал зарабатывать на 15% больше, а инфляция составляет 10%, то стоимость потребительской корзины будет составлять 110 рублей.
Если поделить доход на стоимость потребительской корзины, то количество корзин, которые человек может потребить на его новый доход, составляет 1,0455. Если эту цифру перевести в %, то человек стал богаче на 4,55%. Это расчёт по формуле Фишера.
Оригинал статьи на нашем сайте
