И снова привет всем на канале Начинающего инвестора! 🖖🏻
Не прошло и года, как я наконец добрался до того, чтобы сделать обзоры на интересующие меня компании. И начнём со Square.
Во-первых, очень давно хотел купить её акции в портфель в связи с активным развитием, помощью малому бизнесу и инвестициях в криптовалюты.
А во-вторых, сейчас началась коррекция тех самых криптовалют из-за которых (некритично, но всё же) должны просесть котировки.
Что за компания?
Square - в двух словах это "квадратик для покупок".
Не в двух словах, это небольшие аппараты, присоединяемые к мобильным устройствам, и софт к ним, которые позволяют совершать покупки при помощи считывания магнитной полосы карты или при помощи NFC технологии.
Таким образом, легким движением руки ваш телефон или планшет превращается... в элегантную кассу ◼️📲
Кроме того, у компании есть приложение Cash, которое позволяет пересылать, хранить и тратить деньги, и Weebly, которое предлагает клиентам решения для хостинга веб-сайтов и регистрации доменных имен.
Тут надо добавить, что компания купила биткоинов на 50млн долларов, чем окончательно привлекла моё внимание 👀
Технический анализ
Ну и по традиции посмотрим, как пандемия повлияла на котировки акции в далеком марте 2020 года 😅
"Падение" слева на графике и есть тот самый кризис. Падение (в моментах) более, чем на 50% с 85 до 37 долларов за акцию. Держателям было, мягко говоря, неприятно. Падение в течение 2 недель отыгралось чуть более, чем за 2 месяца и дальше акция уверенно росла 📈
После акция прибавила ещё 200$ в цене и с начала года в некотором боковике, прыгая между 200 и 280$ за акцию.
Сейчас как раз середина этого диапазона. Учитывая, что у компании пока радужные перспективы, есть смысл открыть первую часть позиции. Потом, например, докупать, в случае падения, по 200$ или ниже.
С 2015 года (когда компания вышла на биржу) курс акций вырос более, чем в 20 раз (с 11 до 280$). Да, были корректировки в 2018 и 2020 году, на на шестилетнем промежутке видим приличный восходящий тренд 💪
Что ж, по технике картине неплохая, переходим к показателям
Финансовые показатели
Компания пока не входит в индексы, что говорит о двух вещах - есть потенциал роста при входе в индекс (ведь компания уже в 4 лидеров по капитализации в своём секторе) и соответственно, чем дольше будет откладываться вступление в индекс, тем дольше компания не получит институциональных денег 😊
Компания не платит дивиденды (неудивительно). Оценивается как какая-нибудь Tesla с космическим P/E в 387 😱
Будущий P/E прогнозируется тоже немаленький - 112. Очень дорого 🔴
При этом с долгами ситуация тоже не фонтан. Соотношение больше единицы, плохо 🔴
----------------------------------------------------
При цене в 200$ за акцию компания за 12 месяцев заработала 60 центов. Так себе показатель. В следующем году предполагается увеличить его на 350%. Посмотрим.
Самое интересное, что заработок на акцию в этом году упал на 40%, а в следующем планируют увеличить его на те же 40%.
Однако, чтобы понимать всю ситуацию, представьте, что акция стоит 100$, Затем цена падает на 40%, а потом вырастает на 40%. В итоге мы получаем не 100$, а 90$. Для инвестора это убыток 🤷🏻♂️
Далее видим выход инсайдеров более, чем на половину, тоже не очень хороший сигнал 🚨
ROA и ROE не на высоком уровне. Могло быть и побольше. Возможно, это как раз издержки из-за того, что компания помимо софта имеет то самое производство тех самых аппаратных "квадратиков".
Чистая рентабельность 3%. И это мало. Получается рентабельность на уровне ретейлеров, а компания при этом технологическая 🤨
---------------------------------------------------------
Ну и в конце посмотрим, как показала себя акция в последнее время.
Прирост за неделю, месяц, квартал, полугодие, год положительный. Учитывая показатели, весьма странно и похоже на простой хайп.
Целевая цена на 277 не такая уж высокая и находится как раз у верхней границы канала, так что апсайд всего 10-15%.
По показателям как-то невесело всё складывается. Честно говоря, пока даже не знаю, за что тут можно уцепиться.
Сравнение с конкурентами
В отрасли Software - Infrastructure Square занимает четвертую строку по капитализации.
При этом по прогнозным значениям по показателю P/E компанию обгоняют только вновь прибывшие участники (недавнее IPO) в виде Palantir, CrowdStrike и Zscaler.
Ну и по рентабельности видно, что первые три места Microsoft, Adobe и Oracle занимают не просто так.
Первая и третья ещё и дивиденды выплачивает 💸
Честно говоря, на этом моменте захотелось сместить свой фокус с Square на Oracle (плюс вишенка - дивиденды в почти 2%). Но это уже будет в следующий раз и совсем другая история 😉
А на сегодня это всё!
- Поставьте палец вверх, если было полезно! Не забывайте делиться статьей с друзьями! 👍🏻
- Финансовые благодарности принимаю через форму ниже 👇🏻
- Ну и не забывайте подписаться на мои каналы в Дзен и в Телеграм, чтобы следить за дальнейшим развитием событий! 🙃