За время анализа компаний мы добавили много разных финансовых показателей, поэтому перед завтрашнем финансовым анализом и анализом ценной бумаги решили напомнить вам, что обозначает тот или иной показатель.
📌NWC (Net working capital) - чистый рабочий капитал. Показывает, на что компания тратит свои ликвидные средства. Если динамика положительная, то большая часть реинвестирования идет на оборотные активы, и компания наращивает продажи.
📌Current ratio - коэффициент текущей ликвидности. Показывает, на сколько быстро и полно компания способна погасить свои краткосрочные обязательства. Чем выше, тем лучше: идеально - больше 1,5, однако для некоторых отраслей может быть и ниже, например, для ретейла значение 0,8 считается уже нормальным.
📌NIM (net interest margin) - чистый процентный доход (считается только у банков и финансовых организаций). Показывает, какой доход имеет банк с процентных операциями (т.е. доходы и расходы, по которым начисляются проценты).
📌Quick ratio - коэффициент быстрой ликвидности. Показывает, насколько быстро компания может погасить краткосрочные обязательства только с помощью наиболее ликвидных активов (кэша, дебиторки и ценных бумаг). Чем выше, тем лучше: идеально - больше 1.
📌Debt ratio - коэффициент задолженности. Показывает, долю долгов компании по отношению к капиталу. Чем меньше. тем лучше: идеально - не больше 0,6. (Мы все реже используем этот показатель, так как иногда у компании и вовсе нет капитала, но она ведет стабильную деятельность).
📌Net debt/EBITDA - соотношение чистого долга к операционной прибыли. Показывает, за сколько лет компания сможет расплатиться по кредитам и займам. Чем меньше, тем лучше: идеально - меньше 1
📌Growth of revenue (net income) - темп роста выручки и чистой прибыли, т.е. изменение за год.
📌Profit margin on sales - показатель маржинальности по чистой прибыли. Показывает, какой процент выручки доходит до чистой прибыли после вычета себестоимости, операционных затрат, финансовых расходов, прочих расходов и налогов. Чем выше, тем лучше. Рост показателя указывает на улучшение работы компании в плане учета затрат.
📌ROA (return on assets) - рентабельность активов. Показывает эффективность использования имеющихся активов компании, т.е. какую доходность приносит инвестирование в активы компании.
📌ROE (return on equity) - рентабельность капитала. Показывает эффективность использования чистых активов компании, т.е. какую доходность приносит инвестирование в капитал компании.
📌Growth of ROA (ROE) - темп роста рентабельности, т.е. изменение за год.
📌DSO (Days Sales Outstanding) - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Показывает, за сколько дней в среднем на счет компании поступает выручка после предоставления ею услуги.
📌DIH (Days Sales of Inventory) - коэффициент оборачиваемости запасов. Показывает, сколько дней в среднем запасы хранятся в компании перед использованием в производстве.
📌FCF (free cash flow) - свободный денежный поток. Показывает, какая потенциальная сумма есть у компании чтобы выплатить дивиденды или направить на проценты по кредитам.
📌Q ratio (P/B) - коэффициент Тобина или Price-to-book value. Показывает отношение капитализации к балансовой стоимости компании. Чаще всего, по ней можно судить о недооцененности компании, если показатель меньше 1.
📌E(M) (math expectation) - средняя недельная доходность акции. Показывает, сколько в среднем может заработать инвестор на тех или иных акциях. Вы можете увидеть, что средняя доходность всегда в десятичных дробях (0,6% или 0,2%), однако это не говорит о плохой доходности компании в силу методов подсчета большой статистической выборки, в нашем случае это 4 года. Поэтому надо сравнивать между собой доходности, чтобы понять, какая акции потенциально могут принести больше прибыли.
📌st (standard deviation) - риск акции. Показывает, сколько инвестор может потерять, инвестировав в ту или иную акцию: чем меньше, тем лучше. Также нужно сравнивать, если по своей стратегии вы минимизируете риски.
📌beta - коэффициент бета. Показывает, на сколько больше или меньше растет акция при росте рынка на 1%. Например, бета=1,5. Это значит, что акция растет на 1,5% в то время как сам рынок растет только на 1%.
📌correl (correlation) - коэффициент корреляции. Показывает зависимость движения акции от колебаний рынка. Например, correl=0,2. Это значит, что только в 20% случаев акции и рынок двигались в одном направлении: падали или росли.
📌Min(max) - минимальное и максимальное недельное значение акции за последние 4 года.
📌MAR (Market adjusted return) - фундаментально показывает вклад менеджеров в рост котировок своей компании, однако чаще всего как бы менеджеры не старались, они не могут изменить рыночные настроения. Мы используем, чтобы показать, в какие годы акции компании переиграли рынок (свой страновой индекс). Идеально - больше 100%.
Пост по методологии рейтинга: как сравниваем показатели -> ссылка