Всем привет!
Я сторонник мнения: если инвестируешь в долгосрок - знай то, во что ты инвестируешь. Можно входить в актив спекулятивной без понимания фундаментальных показателей (ведь спекуляции - это торговля волатильностью), используя тех анализ, количественный анализ или же оттестированную систему. Но инвестиции в долгосрок - это все про "ценность". Следовательно, нужен выбор одной компании из нескольких. А как выбирать? Путем сравнения. А что сравнивать? Финансовые показатели в совокупности. Для этого нужно понимать хотя бы основы тех цифр, которые компании публикуют в своей отчетности
У всех на слуху такие коэффициенты, как P/E или P/S. Но следует помнить: за всеми коэффициентами стоят конкретные цифры из отчетности компаний, которая отражает то, как в компании идут дела
Этот блог - журнал инвестиций, где каждый может посмотреть, как идут дела, что получается, что нет. Здесь же обсуждаю с единомышленниками волнующие вопросы. Плюс делюсь мыслями о том, как изучаю фондовый рынок. Телега с ежедневными мыслями по рынку здесь. Портфель здесь
Total Revenue
Total revenue - это общая выручка. В отчете о прибылях и убытках это самая верхняя строка. Выручка - это все то, что получено от продажи товаров и услуг. Кстати, недавно разбирал, как смотреть отчет о доходах, если все это в новинку
Выручка - это основной параметр. По сути он означает, какой входящий поток денег от бизнеса получает компания. По выручке легко посмотреть масштаб бизнеса. У ларька шаурмы выручка будет сотни тысяч рублей в месяц. У сети ресторанов этот параметр может быть и миллиарды рублей (если сеть крупная)
Что значит "общая выручка"?
В отчетности есть параметр Net Sales. Это чистые продажи от операционной деятельности. Т.е. продажи, очищенные от скидок, возвратов и прочих бонусов покупателям
А общая выручки это чистые продажи + приход от иных видов деятельности (не основных)
Давайте на примере!
Вы создали компанию (например, в Японии) и занимаетесь продажей асиков для майнинга Биткоина. И реализуете топовую на сегодняшний день модель Antminer S19 Pro со скоростью 110 терахеш
Таким образом, Ваша основная деятельность - это розничная продажа асиков.
Допустим, за год Вы планировали продать 1000 устройств по 3000 долларов и планировали получить выручить 3 миллиона долларов. Но с учетом скидок, бонусов и возвратов Вы выручили 2 700 000 долларов. Это и есть Net Sales.
Но, параллельно с основной деятельностью (продажи) Вы решили немного помайнить (не на клиентских устройствах, разумеется, а приобрели отдельно для себя сотню - другую). После реализации намайненного на Битфинексе на Вашем банковском счету образовалось дополнительно 200 тысяч долларов (реализовано то, что намайнено).
Эти 200 тысяч долларов - и есть выручка от неосновной деятельности. Если к ней прибавить Net Sales - мы получим Total Revenue, которая, в данном случае будет 2 700 000 + 200 000 = 2 900 000
Если параллельно с торговлей и майнингом Вы еще какую-то продажи сделали не по основной деятельности, их тоже надо будет приплюсовать в total
ОСНОВНОЙ ПАРАМЕТР
Именно от Total Revenue берут начало все остальные параметры и коэффициенты
Например, если от Выручки отнять Себестоимость продукции, мы получим Gross Profit (то есть, валовую прибыль). На так давно мы говорили про это. Если валовую прибыль очистить от операционных расходов, мы получим Операционную прибыль (пост)
На основании Выручки можно посчитать Валовую маржинальность (Gross Margin). Т.е. посмотреть, а какова вообще "грязная маржа", т.е. не очищенная от различных расходов?
Таким образом, мы очищаем Total Revenue от различных видов расходов и потихонечку двигаемся к чистой прибыли. А она либо есть (что хорошо), либо нет, что, очевидно, хуже
КАК СМОТРЕТЬ ВЫРУЧКУ
На графике я выгрузил из своего терминала выручку в динамике по нескольким компаниям наугад. Как видно, Пепси, в целом, растет. хотя на протяжении нескольких лет есть стагнация
Тесла растет семимильными шагами по выручке.
НЛМК (если брать в долларах) - стагнирует уже очень давно
У Кока-колы выручка так же падает
Вы наверное слышали, что-то вроде "эта компания стоит 10 выручек и это очень дорого". А "за 4 выручки я бы взял". Речь про коэффициент прайс ту сейлз P/S. Который рассчитывается на основе выручки (как и многие другие, которые инвестор использует в повседневной жизни, например, прайс ту ернингз P/E)
В некоторых видах инвестиции (особо рисковых), когда речь идет про компании категории "D" или даже "C", компания оценивается исключительно по динамике выручки. Поскольку прибыли еще нет. Это характерно для молодых компаний, стартапов. Такая картина складывается сейчас во многих биотехах или же компаниях, занимающихся разработкой платформ в сфере кибербезопасности
ВЫВОД
Выручка - это универсальный параметр. Это не просто цифра. Выручка может очень многое рассказать о бизнесе. Но для этого нужно смотреть ее в динамике, т.е. на графике и за 10-15 лет, чтобы видеть динамику и в совокупности с другими показателями
Лично я, для полноты картины, смотрю выручку исключительно вместе с прибылью и маржинальностью
Всем удачи и успехов в инвестициях!
PS 📍
Не является инвестиционной рекомендацией и призывом к действию! Это мой личный частный блог, в котором я обобщаю свои взгляды на фондовый рынок, делюсь своей стратегией и подходами к рыночному анализу, оцениваю свои сделки с точки зрения эффективности
ТЕЛЕГРАМ канал, где я в течение дня сижу за терминалом и делюсь мыслями в течение дня здесь
Портфель на Тинькофф инвестиции лежит здесь
✅ В своих постах я размещаю только актуальные на момент написания графики, построенные в премиум аккаунте сервиса TradingView
#долгосрочные инвестиции
#фондовый рынок
#технический анализ
#фундаментальный анализ
#акции