▫️Друзья, знаю, что многие ни раз слышали про P/E и другие мультипликаторы.
▫️Однако до сих пор у ребят остаются вопросы, поэтому сегодня мы решили рассказать еще раз, что же такое мультипликаторы и что означает P/E.
Фундаментальный анализ - это метод оценки ценных бумаг и компаний.
▫️С его помощью инвестор изучает финансовые отчёты компании, берет оттуда данные и затем рассчитывает так называемые мультипликаторы.
▫️Простыми словами «мультипликатор» - это соотношение одного показателя к другому.
▫️Мультипликаторы помогают сравнить разные компании на единой шкале и понять, насколько цена бумаги справедлива.
Самый базовый мультипликатор - это P/E.
P/E = price / earning, где
•Price - рыночная стоимость компании (она же «капитализация»
•Earning - прибыль за год
▫️Мультипликатор P/E показывает за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний.
▫️Рассчитав P/E по разным компаниям, вы сможете сравнить их и выбрать те, которые в данный момент наиболее выгодные с точки зрения доходности.
▫️Тут можно провести аналогию с инвестициями в недвижимость👇🏻
Например
Вам предложили два варианта покупки недвижимости:
1️⃣ Приобрести квартиру стоимостью 5 млн рублей и сдавать ее за 35.000 рублей в месяц. За год это получается 420.000 рублей.
Так вот в этом случае P - это 5 млн рублей, а E - это 420.000 рублей.
P/E = 5 млн / 420 тыс = 11,9
То есть ваши инвестиции в эту квартиру окупятся почти через 12 лет.
2️⃣ Приобрести 2 квартиры за 2,5 млн рублей каждую. Только первую вы будете сдавать за 20.000 рублей, а вторую за 25.000 рублей.
Итого в месяц вы будете получать 45.000 рублей прибыли. Это 540.000 рублей в год.
В это случае P/E = 5 млн / 540 тыс = 9,25
✅ Теперь когда у нас рассчитаны P/E по обоим вариантам, мы может сравнить полученные значения и выбрать тот вариант, который будет выгоднее.
❗️Очевидно, что вариант 2️⃣ будет выгоднее с точки зрения окупаемости инвестиций почти на 3 года.
То же самое можно применить к оценке акций.
Например компания McDonald’s
Писал о ней тут коэффициент P/E составляет 34,37
Также обычно не принято расчитывать данный мультипликатор если компания не генерирует прибыль покрывающий свои расходы.
Как например компания Дисней о которой вы можете также прочитать здесь мультипликатор не рассчитывается
Но уверен это до определённого момента. И компания выйдет из этой ситуации.
Помните что решение покупать/продавать является исключительно вашим решением!
Спасибо за внимание, поставьте лайк и подпишись на меня, буду благодарен.
Фербер Герберт