Спрос на Биткоин со стороны крупных профессиональных инвесторов, который был одной из главных движущих сил данного этапа роста рынка криптовалют, сходит на нет. К такому выводу пришли эксперты аналитической платформы Glassnode в своём свежем отчёте. Популярность BTC среди крупных игроков определялась по динамике финансовых потоков в так называемый Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) — инвестиционный продукт фонда Grayscale Investments, благодаря которому держатели долей траста могут зарабатывать на движении цены BTC без необходимости хранить сами монеты. А значит по сути они покупают как бы право на криптовалюту, а не саму криптовалюту. Рассказываем о ситуации подробнее.
Интерес к криптовалютам как к классу активов в последнее время действительно снизился, и причиной тому стал недавний обвал курсов в конце весны. С тех пор рынок не восстановился, поэтому инвесторы банально боятся рисковать деньгами и покупать монеты — даже с учётом того, что нынешние ценовые уровни по факту могут оказаться минимумом перед началом дальнейшего роста.
Мы проверили актуальные данные — и они подтверждают тенденцию. К примеру, популярность запроса о Биткоине в Гугле по всему миру находится на минимуме за 2021 год. В последний раз показатель был зафиксирован на этой отметке в конце декабря 2020 года.
То же самое касается нынешних пользователей сети Биткоина. К примеру, количество активных адресов, которые взаимодействуют с блокчейном, достигло уровня, зафиксированного в апреле 2020 года. Тогда индустрия пыталась оправиться после обвала в марте из-за распространения коронавируса.
Новых адресов в сети криптовалюты также стало меньше. Нынешние показатели могут сравниться с ситуацией в уже упомянутом марте 2020 года.
Особенно заметно просело число транзакций в Биткоине — то есть количество взаимодействий с блокчейном криптовалюты. Сейчас показатель опустился до результатов июля 2018 года.
По факту активность пользователей различных криптовалют действительно устремилась вниз. То же самое касается и крупных профессиональных инвесторов. Информацию подтверждают аналитики.
Почему не покупают Биткоин
Уже упомянутые доли GBTC сейчас торгуются с постоянной скидкой по отношению к стоимости чистых активов, отмечают в Glassnode. Это означает, что акции Bitcoin Trust теперь покупать дешевле, чем сам Биткоин. Такая тенденция сформировалась относительно недавно: до этого GBTC очень долго торговался с надбавкой, то есть получить эквивалент 1 BTC через траст было дороже, чем купить саму монету.
Ситуация является отражением происходящего на рынке и спроса со стороны покупателем. В данном случае представители траста привлекают внимание клиентов за счёт снижения цены. При этом когда спроса достаточно, клиенты вынуждены переплачивать, что можно наблюдать и в других сферах торговли.
Вот цитата экспертов, в которой они делятся наблюдениями. Реплику приводит Decrypt.
Основным фактором роста цены BTC в 2020 и 2021 годах была как и резко возросшая популярность индустрии, так и серьёзный спрос со стороны крупных инвесторов. Одним из важнейших факторов в этом был приток средств в трастовый фонд GBTC, поскольку трейдеры стремились заработать на изменении премии [надбавки в цене — примечание редактора] за вышеупомянутый срок. С февраля 2021 года продукт GBTC вернулся к торговле с постоянной скидкой, достигнув самого высокого показателя в -21.23 процента в середине мая.
Таким образом эксперты дают понять, что нынешняя ситуация на рынке значительно отличается от того, что было до обвала индустрии в середине мая 2021 года. Соответственно, многие инвесторы сейчас попросту бояться связываться с криптовалютами и вкладывать в них деньги, пока рынок не развернётся и не пойдёт в рост.
Кроме того, в отчёте есть информация о крупном оттоке монет из двух популярных биржевых фондов (ETF) на Биткоин. Речь идёт о сравнительно недавно одобренных ETF в Канаде под названием Purpose и 3iQ. Объём оттока инвестиций из них за все время эквивалентен 8037 BTC, а значит клиенты избавляются от криптовалюты в пользу обычной валюты из-за опасений возможного обвала рынка монет в ближайшем времени.
Напомним, ETF означает биржевой инвестиционный фонд, который позволяет торговать индексами всевозможных активов на фондовом рынке. В случае с криптовалютами ETF привязаны к ценам монет, но при этом будут доступны для операций на обычных биржах. Соответственно, благодаря данному фонду трейдеры из традиционной ниши финансов могут зарабатывать на движениях курса криптовалюты, не владея ей.
Генеральный директор 3iQ Фред Пай в интервью отметил, что данный фактор стоит трактовать как вполне ожидаемую фиксацию прибыли крупными инвесторами. А значит по сути они продали часть криптовалюты, чтобы заработать — и в этом нет ничего удивительного.
Последний признак падения интереса к BTC из отчёта — снижение баланса в биткоинах на аккаунтах крупной криптовалютной биржи Coinbase. До этого она служила одним из главных путей для притока средств в крипту со стороны крупных инвесторов, однако с декабря прошлого года активность на бирже постепенно идёт вниз. Все эти факторы в сумме можно считать явным признаком того, что уже сейчас Биткоин не является инвестицией номер один для профессионалов.
Мы считаем, что ситуация в нише Биткоина и криптовалют в целом соответствует норме с учётом недавнего масштабного обвала рынка. Сейчас многие инвесторы перешли на стадию ожидания и пока не спешат избавляться от своих стейблкоинов — то есть криптовалют, привязанных к стоимости доллара. Однако когда рынок вновь пойдёт вверх, профессионалы снова заинтересуются нишей и примутся инвестировать в неё. Как минимум раньше всё происходило именно так.
При этом что особенно важно: несмотря на обвал рынка, криптовалюты по-прежнему никуда не исчезнут и не перестанут улучшать мир. Ну а крупнейшие держатели BTC в лице публичных компаний от криптовалюты всё так же не избавились.
Вот актуальный список самых богатых владельцев биткоинов среди публичных компаний.