Я недавно уже писал про влияние случайности выбора акций на доходность портфеля ценных бумаг: как обезьяна обыграла профессиональных инвесторов за 10 лет в полтора раза и как я поставил свой эксперимент.
Сегодня хочу продолжить тему случайности и рассказать про то, что излишняя информированность в инвестициях может пагубно влиять на результат, а полное абстрагирование, наоборот, результат улучшает.
Что нужно анализировать, прежде чем купить бумагу?
"Профессиональные" инвесторы и аналитики говорят, что прежде чем купить какую-то бумагу, обязательно надо проанализировать мультипликаторы, например P/S, P/E, показатели ROE, ROA, рыночную капитализацию, EBITDA, EBIT, выручку, прибыль, изучить финансовую отчетность за последние 3 года, разобраться, почему какой-то из показателей вырос, в то время как другой упал, новостной фон и возможные риски и ТОЛЬКО ПОТОМ списать свои 10 000 рублей в пользу выбранной бумаги (если, конечно, все к̶а̶р̶т̶ы̶ ̶и̶ ̶з̶в̶е̶з̶д̶ы̶ показатели сошлись).
А что нужно проанализировать, прежде чем продать бумагу?
"Вышли новости, что возможно, может быть, если подтвердится, то менеджмент скажет о невыполнении плана в следующем году, поэтому срочно продаём на пике, пока цена не успела просесть и тогда мы возьмем максимальную прибыль!"
Напрашивается только вот эта картинка:
Так а что надо тогда анализировать???
Если вы - спекулянт и открываете/закрываете по несколько сделок в день/неделю, то никакие из известных данных не помогут вам.
Если вы - долгосрочный инвестор, то перед покупкой вам нужно посмотреть только на 4 вещи:
- компания известна и вы знаете чем она занимается;
- наблюдается ли тенденция роста за 3-5 последних лет;
- наблюдается ли тенденция роста за последний год или с шоковых падений (как март 2020);
- какая дивидендная доходность за последние годы и плановая на следующие.
Всё. Никакие капитализации и мультипликаторы не нужны. Почему?
Потому что чем больше данных вы анализируете, тем больше данных могут показаться вам негативными и вы скорее всего откажетесь от покупки, потому что посчитаете, что риск выше, чем он есть на самом деле, не обращая внимание на действительно важные вещи. Так уж устроено наше сознание - такое поведение пришло к нам еще с древнейших времен:
Представьте: идут 2 охотника с копьём по лесу и вдруг слышат шорох в кустах и им кажется, что там затаился тигр. Первый охотник решает пойти посмотреть, а второй, не испытывая судьбу, даёт дёру оттуда. Что в результате? Шанс выжить у первого охотника 50%, если это был просто ветер, и шанс быть съеденным, если там правда был тигр тоже 50%. А у второго охотника шансы выжить в этой ситуации - 100%. В результате в процессе эволюции выжили те охотники, которые убегали от шороха и теперь мы "охотимся" за ценными бумагами таким же образом - только услышав "шорох", сразу продаём или отказываемся от покупки. Ну, такова наша сущность.
При каких обстоятельствах надо продавать?
- если компания перестала платить дивиденды и не будет их платить в ближайшие годы;
- если у компании есть весомый риск банкротства;
ВСЁ. Не надо продавать акции, если вы думаете, что это хай или наоборот уверены, что через неделю цена уйдет еще ниже в 2 раза. Вы - инвестор. Ваш горизонт планирования измеряется не неделями и месяцами, а годами и десятками лет. При отсутствии этих "факторов для продажи" стоимость ваших бумаг через несколько лет может вырасти в разы.
Излишняя информированность во всём а в частности, инвестициях, часто может сыграть злую шутку: вы либо откажетесь от хорошего варианта, либо продадите перед новым витком роста. Подходите к инвестициям с холодной головой и не перегружайтесь лишней информацией.
P.S. Кстати, вы спросите - так а как связана обезьяна из предыдущего поста с этой статьёй? Обезьяна была максимально абстрагирована от какой-либо информации, касательно выбора ценных бумаг и это ей помогло.
Также очень советую посмотреть мою статью "Помог девушке справиться с её финансовыми сложностями за пару дней"
А на что Вы смотрите перед покупкой ценной бумаги?
Ваш Финансовый консультант
Обязательно подпишись на мой канал в Телеграме, потому что там гораздо больше интересного: того, что не попадает на Дзен!