На любом рынке всегда есть пузырь, всегда! И обычного инвестора это совершенно не должно волновать. Образование пузырей и их последующее разрушение заложено в природе рынков.
Но это не точно. 😇
Для долгосрочного инвестора - с портфелем, в котором лежат качественные акции (качественные, а не какие-то непонятные Обувь России, Сибирский гостинец и прочий мусор), особенно в фазе накопления - это отличная возможность снизить себестоимость портфеля. Хорошо выстроенный портфель должен быть способен противостоять большинству прогнозируемых кризисов.
Мне кажется, что пузыри наиболее опасны, только когда некоторые вещи переоценены (а не весь рынок в целом). Пузырь лопается, а люди, владеющие переоцененными активами, получают гигантские убытки.
❓Но что если у нас раздут именно глобальный финансовый пузырь?
Если же буквально все переоценено, что произойдет, когда пузырь лопнет? Если всё переоценено, то ничто не переоценено. Наша вселенная постоянно расширяющяется. Почему бы и фондовому рынку не расширяться бесконечно? Конечно, в любой момент на Землю может упасть метеорит, или нападут инопланетяне. 👽 И тогда фондовый рынок гарантированно рухнет.
Возможно: Лопнувший глобальный пузырь приведет к тому, что фондовый рынок вернется нормальному соотношению P/E для всех акций, облигации будут давать доходность 8-10% (обычные облигации, не ВДО), а банковские счета будут приносить 6-7%.
📉Но чтобы достичь этих исторически нормальных уровней, акции и облигации должны упасть на ~40% в рыночной цене. Проблема в том, что цена продуктов, коммунальные платежи, бензин, транспорт, здравоохранение не упадут на 40% в цене при таком сценарии.
Я не вижу пока что именно глобального финансового пузыря. Да, акции США очень сильно переоценены. Но при этом не-американские акции дешевы. Далеко ходить не надо - на российском рынке легко получить дивидендную доходность 7-10%, причем с минимальным риском.
Лично я не беспокоюсь о финансовых пузырях. Почему? Потому что я не могу ни предсказать, ни контролировать их. И поэтому я не волнуюсь по этому поводу, что бы ни случилось.
И для этого у меня есть основания. Чем выше мой объем сбережений, тем меньше я склонен беспокоиться о крахе рынка или потере работы. Потому что я в любом случае смогу это пережить. Мои деньги распределены по различным инструментам, и я уверен, что не потеряю одномоментно сразу все накопления. Все равно, того что останется - хватит мне и моей семье пережить любой кризис.
💸 Причём я откладываю всего лишь около 10% своего дохода. Можно было бы и больше инвестировать, но я в этом не вижу смысла. Для достижения моей цели этого достаточно.
Но у меня нет инвестиций в недвижимость 🌇. Не знаю - хорошо это или плохо. Хотел бы иметь хотя бы одну квартиру для сдачи, но пока не готов к этому.
А сейчас - я активно пытаюсь обеспечить себе и своим детям финансовую независимость. И использую для этого максимум из доступных мне инструментов. Что из этого получится - покажет время. Мои родители в свое время тоже пытались достичь финансовой свободы, но в те времена из доступных инструментов были только 🤬 билеты МММ, акции AVVA и прочие хопры.
🎈 Вернемся к пузырям. Мы либо находимся в глобальном финансовом пузыре, либо нет. Но как я изменю свое поведение, когда он лопнет? Я все еще хочу купить как можно больше акций. Я просто надеюсь, что когда это произойдет - у меня также как и сейчас будет высокооплачиваемая работа, которая позволит мне купить больше акций на очередной распродаже.
Кроме того, когда глобальный пузырь лопнет, центральные банки по всему миру сделают все возможное, чтобы снова раздуть его. И мы от этого только выиграем.
💰 Рост денежной массы без какого-либо реального роста цен на потребительские товары и услуги - это то, о чем сейчас ведется множество дискуссий. Одно из мнений - напечатанные деньги сейчас в основном перетекают на банковские/брокерские счета, и там остаются. Это инвестиции, а не торговля. И это защищает нас всех от инфляции.
Возможно, что одна из главных причин, по которой деньги перешли в инвестиционный капитал, заключается в том, что новые деньги, которые были напечатаны, в основном оказались в руках самых богатых. А это люди, которые в бОльшем объеме покупают "активы", а не гречку и туалетную бумагу.
Последствия этого могут проявляться по-разному, со многими эффектами, которые я даже не могу себе представить (слишком много неизвестных). Я предполагаю, что чистый эффект будет проявляться в снижении реальной доходности с течением времени. Это может произойти множеством способов, в зависимости от текущей макрополитики.
Суть в том, что это не означает катастрофу, это просто означает, что будущее будет разыгрываться иначе, чем прошлое.
🐻 Медвежьи рынки обычно сопровождаются рецессиями, которые означают рост глобальной безработицы. Что делать, если вы потеряете работу и не будете иметь семейного дохода? Что произойдет, если у вас возникнут проблемы со здоровьем?
Большинство сегодняшних инвесторов ничего не понимают в инвестировании, потому что они покупают, когда это легко сделать, когда времена для покупки хорошие. Лично мне трудно покупать, когда рынки растут, и легко, когда они идут вниз. Но гораздо труднее будет остаться на рынке, из-за банальной нехватки свободных средств.
Стратегия зависит от ситуации. Например, у меня достаточно денег, чтобы прожить семьей 1 год, если я потеряю работу. Конечно, придется экономить и забыть про курорты. Но продажа акций у меня стоит на последнем месте в списке возможных вариантов выхода из персонального экономического кризиса.
Я действительно покупаю акции каждый месяц, но я также держу и наращиваю свой денежный резерв. Денежные средства являются активом и должны рассматриваться как часть разумной стратегии распределения активов.
Текущий бычий рынок является самым продолжительным бычьим рынком в истории. Люди давно забыли, что такое медвежий рынок. Следующий спад будет болезненным осознанием для людей, которые думают, что инвестировать так же легко, как ходить в магазин.
💥 А когда вы останетесь без работы, и цены на всё будут только расти - тогда в ваших мыслях будет только СТРАХ, и никакого желания покупать какие-то акции. И тогда рынок будет падать. Люди будут продавать акции дешево, потому что у них просто не будет выбора, они станут вынужденными продавцами. Когда у людей нет дохода, то покупка подешевевших акций - последнее, о чем они будут думать.
Я не знаю, когда будет очередной кризис. Но я знаю, что у меня достаточно денег, чтобы жить на сбережения, которые я накопил, не обращая внимания на всех тех, кто говорил, что существует пузырь. Пусть они даже окажутся правы насчет пузыря. Но у них в итоге как ничего не было, так и нет. Они гарантированно будут в огромном минусе. А я всего лишь потеряю часть сбережений (пусть даже бОльшую часть), но кое-что у меня в любом случае останется.
❌ Единственная причина, по которой глобальный финансовый пузырь может напугать меня - это если я в это время потеряю работу и мне не хватит денег дожить до того, пока я не найду другую. Уволен, работы нет - это настоящая проблема.
А сейчас - рынок и пузырь на нем не имеют для меня значения. Сейчас важно то, как я финансирую свои расходы и насколько это финансово устойчиво (без разницы, от работы или от инвестиций).
Я бы добавил к этому, что экономические циклы также имеют значение. Инвестиции в рост, как правило, работают гораздо лучше при попутном экономическом ветре, в то время как инвесторы склонны искать ценность в встречном ветре.
Трудно предсказать начало и конец экономических циклов.
💡 Я считаю, что инвестор, который дружит с головой, сможет без смертельных потерь пережить любой кризис. Для этого надо эластично распределять свои деньги среди различных акций, облигаций и наличных денег.
Главное - не расстраиваться, если настанет кризис и фондовый рынок рухнет. Я не боюсь остаться в случае глобального краха с акциями, которые ничего не стоят. Ведь я бы мог просто проесть эти деньги 🥣, и в этом случае их также бы не стало. Но (по-моему мнению) вариант с инвестициями даёт больше шансов на успех.
‼️ По крайней мере - я уверен в том, что тот, кто борется и что-то делает: в итоге побеждает.
Было интересно и полезно?
Подписывайтесь на мой канал, ставьте “палец вверх”. Обратная связь от читателей - это очень важно для меня и для дальнейшего развития канала.