Действительно, результаты последнего отчетного квартала поразили аналитиков Уолл-Стрита и простых инвесторов. Финансовые показатели «магазина всего» ошеломили и своим масштабом, и своим ростом. У компании много денег, даже больше, чем можно потратить, но компания решила выпустить корпоративные облигаций. Зачем?
Фото: facebook.com
Сколько компания взяла в долг
10 мая 2021 года Amazon.com, Inc. (AMZN) разместила облигаций на сумму $18,5 млрд, присоединившись к другим корпоративным гигантам, которые также воспользовались сверхнизкими процентными ставками для привлечения денег.
- Вопрос: «Какая нужда заставила компанию брать в долг?»
- Ответ: «Никакая. Компания купается в деньгах, но упускать возможность взять в долг под фантастически низкий процент, в мире корпоративных финансов, считается большим грехом».
В результате сложившихся условий на долговом рынке, титан электронной коммерции продал часть своих долговых обязательств по рекордно низкой процентной ставке для корпоративного эмитента - чуть выше ставки, которую платит правительство США по своим долговым ценным бумагам.
Двухлетние облигации на сумму около $1 млрд имеют доходность всего на 0,1% выше, чем эквивалент в казначейских облигациях. Такая цена кредита является огромным вотумом доверия Amazon, которая стала победителем во время пандемии. Компания также установила рекорд доходности по 20-летним облигациям, опередив Alphabet Inc. (SPB: GOOG). Интересно отметить, что инвесторы разместили заказы на сумму $50 млрд, что подчеркивает энтузиазм по поводу долговых бумаг, которые почти не приносят доходности.
Еще один миллиард долларов был привлечен в виде облигации устойчивого развития, которые предназначена для финансирования инвестиций в экологически ориентированные проекты, такие как инфраструктура с нулевым выбросом углерода и более чистый транспорт. Amazon - очередная компания, которая продает облигации, нацеленные на E.S.G. инвесторов, рынок, который достиг $270 млрд в 2020 году и может удвоиться в 2021 году.
Куда пойдут деньги
Безусловно, согласно проспекту выпуска облигаций основная часть займа будет финансировать типичные корпоративные маневры, такие как обратный выкуп акций и капитальные затраты. Вырученные суммы будут добавлены к почти $34 млрд наличными, которые у Amazon были в наличии на конец марта, а также к прибыли, которая растет невероятными темпами для компании такого гигантского размера.
Мы не даем инвестиционных советов, мы даем пищу для размышлений!
---
Телеграм-канал «Финграмота / Fingramota.org» - https://t-do.ru/fingramota_org