В России представления об инвестициях в недвижимость достаточно примитивны. Как правило это выглядит так: куплю квартиру в ипотеку и буду её сдавать, а потом оставлю детям. Это не очень выгодно: #доходность чуть меньше доходности банковского вклада, а риски выше.⠀⠀
⠀⠀
Инвестиции же в коммерческую недвижимость для среднестатистического российского инвестора остаются недоступными в силу большого порога входа (большинство объектов коммерческой недвижимости стоят от 25 миллионов рублей и выше). ⠀⠀
⠀⠀
В таком случае логичным способом было бы создать фонд для инвестиций в недвижимость. К примеру, если множество индивидуальных инвесторов вложится по несколько сотен тысяч, то вполне можно будет купить несколько объектов коммерческой недвижимости, и тем самым уменьшить как порог входа для отдельного инвестора, так и риски, диверсифицировав вложения на отдельные объекты. И такие фонды зарубежом существуют, называются они Real Estate Investment Trust (REIT), или фонд инвестирования в недвижимость.⠀⠀
⠀⠀
Существует два основных типа REIT: фонды, владеющие недвижимостью напрямую, которые получают арендные платежи и распределяют их между пайщиками, и ипотечные фонды, которые предоставляют ипотечные займы другим лицам, и получают прибыль за счёт процентных платежей по ипотеке. Есть ещё и смешанные фонды, которые используют и ту и другую стратегию. Кроме того, REIT как правило специализируются на каком-то одном типе недвижимости. Существуют как закрытые REIT, так и REIT публично торгующиеся на бирже. Кроме того, существуют ETF на REIT, которые позволяют недорого собрать портфель из различных типов фондов.⠀⠀
⠀⠀
Как правило REIT достаточно ликвидны, и дают неплохую дивидендную доходность, а также обеспечивают диверсификацию по классам вложений (недвижимость не обязательно следует за рынком акций). При этом прирост капитала в таких фондах практически нулевой, а комиссии достаточно велики.⠀⠀
⠀⠀
В России есть подобие REIT - закрытие паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) недвижимости. Однако, они как правило не торгуются на бирже, порог входа в них достаточно велик, а кумулятивная доходность с учётом инфляции вообще отрицательная.