Мое раннее утро довольно часто начинается с одних и тех же действий. Речь не о гимнастике или о чашечке кофе, а о просмотре спотовых цен на драгоценные металлы. Секундное дело, учитывая, что на смартфоне установлено мобильное приложение Kitco.
Ранне-утренний просмотр именно спотовых цен - занятие , на мой взгляд, не такое уж и бесполезное, так как позволяет увидеть как торгуется Азия. За последние годы я сделал несколько наблюдений:
- на Шанхайской бирже золото торгуется чуть дороже , чем в Лондоне и в Чикаго. Иногда этот спред достигает значительных размеров: от 20 $ до 50 $
- в "азиатскую" сессию золото склонно расти в цене, в то время как с включением США, золото склонно снижаться. Но если золото падает в цене с раннего утра (то есть в "азиатскую" сессию), то в течение дня, и особенно с открытием Америки, золото скорее всего продолжит падение.
- по пятницам золото склонно падать в цене.
Сегодня Золото падало утром, падало в течение дня и усилилось в падении с открытием США.
Отсюда два вопроса:
1) Почему Золото падает, как сильно оно может упасть и как долго это может продолжиться;
2) Стоит ли сейчас докупать Полиметалл и Полюс. Еще я добавил Норникель, так как это не только платиноиды и медь, но еще и золото (через Быстринский ГОК).
Вопрос №1: почему падает Золото
Собственно говоря на рынке золота есть ДВЕ глобальные силы, определяющие цену золота.
Первая сила - это бесконечная и ничем не сдерживаемая эмиссия фиатных валют. В первую очередь конечно эмиссия доллара США, но не только. В условиях глобальных рынков, конвертации одних валют в другие и свободного перетока капиталов синхронная работа всех эмиссионных центров (зона доллара США, зона Евро, Зона юаня, Японской йены и фунтов стерлингов) приводит к тому , что в целом в мире растет денежная масса. Это самая значимая причина в пользу перманентного и бесконечного роста цены золота. Эмиссия фиатных валют и рост цены золота, выраженный через фиатные валюты - процессы в непосредственной причинно-следственной связи друг с другом.
Вторая сила - это глобальная игра на понижение через производные финансовые деривативы с целью поддержания реноме международной долларовой системы. Золото естественный антагонист любой фиатной валюты. Но поскольку доллар США - это международная валюта номер один, через эмиссию которой создается большая часть мировой инфляции, то Золото в первую очередь антагонист доллара. Поэтому все банкстерские синдикаты, аффилированные так или иначе с ФРС США, десятками лет играют против золота.
Стоит сказать , что пока эта игра на понижение довольна успешна, поскольку в 1971 году золото стило 33 $ за унцию, а сегодня - всего 1800 $ за унцию, в то время как биткойн еще недавно стоил под 60 тыс. $ за единицу.
Сколько Золото может стоить в долларах США, если его не сдерживать - нельзя даже предположить. Может 100 тыс. $ за унцию, а может миллион. Сколько угодно. Ведь доллары можно создавать триллионами всякий раз когда возникает популистская потребность раздать денег или профинансировать очередную "войнушку", а золото мало того , что ограничено в количестве, так еще и надежно припрятано по "правильным карманам".
Не так давно я писал статью о том, почему считаю пройденным локальное дно в коррекционном движении по золоту еще в марте-апреле 2021 года.
На этом основании я не жду сейчас цену ниже коридора 1680-1750 $ за унцию. Уже одно это обстоятельство говорит в пользу покупки акций золото-добытчиков прямо сейчас.
Но почему вдруг золото резко стало падать в последние пару дней.
Причина в заседании ФРС США !!! 16 июня 2021 года сохранена ставка 0 - 0,25 % годовых, НО было отмечено усиление инфляционных процессов , в связи с чем ФРС допустила возможность ужесточения денежно-кредитной политики на год раньше, чем планировалось, а именно: в 2023 году, вместо 2024 года !!!
Одного лишь этого вербального сигнала оказалось достаточно, чтобы 16 июня 2021 года массово распродавались все рынки !!!
Казалось бы - до поднятия ставки еще не один год, и вообще это просто слова, а рынки уже падают.
А все потому , что рынки понимают - не просто так ФРС сдвинуло планку ужесточения ДКП на год ранее. Инфляция уже поставила рекорд роста со времен Рейгана. Если ничего не предпринимать , то не 2023 год, а уже 2022 год может стать годом Большого Инфляционного Скачка !!!
Но ФРС не может поднять ставку - тогда сильно вырастет цена обслуживания много-триллионного гос. долга !!! А как же тогда финансировать войнушки и поддерживать демократию ??? А как быть корпорациям ? Ведь повышение ставки отправит на дно половину корпораций США. А самое главное - домохозяйства, которые суть основа потребления и двигатель роста ВВП. В условиях повышения кредитного бремени закредитованные по уши домохозяйства все силы будут направлять на обслуживание уже имеющихся долгов и им явно будет не до новых кредитов. Экономический рост - Все.
То есть нельзя им ставку поднимать ни в 2022 году, ни в 2023 году. Одно лишь упоминание об этом сегодня уже обрушивает рынки !!!
Поэтому наиболее вероятный сценарий - инфляционный или стагфляционный. Долги домохозяйств и корпораций надо СЖЕЧЬ !!! Тогда система запустится "с нуля" на новый круг.
Золото - это самый важный индикатор. Если оно начнет расти неконтролируемо - это забьет последний гвоздь в гроб долларовой системы.
Поэтому когда доллар слабый - Золото склонно расти. А в последние два дня на заявлении ФРС по ставке доллар резко укрепился, а индекс доллара вырос:
Как видно по графикам Индекс доллара / Золото наблюдается обратная корреляция в ретроспективе нескольких последних дней.
Но это все ЛОКАЛЬНО и очень краткосрочно !!!
Да, в моменте риск ужесточения ДКП и усиление доллара приводит к распродажам в золоте. Но во первых это именно "бумажное" золото. Реальное то как раз придерживают. Во вторых, в период сильной инфляции Золото будет расти, а не падать и в подтверждение этого смотрим графики за период с 1971 по 1980 год - это Десятилетие самой сильной инфляции в США, период когда в США ставку сразу подняли до 15 %, а потом выше 20 %. И в это время Золото показало кратный рост в долларах США.
Разница в том, что тогда США могли ставкой в 20 % убить инфляцию, а сейчас они ставкой в 5 % убьют всю свою экономику.
То есть ГЛОБАЛЬНО и ДОЛГОСРОЧНО ничего золоту не угрожает. ВСЯКУЮ просадку надо использовать для докупок !!!!!!!!!!!!
ВОПРОС №2: акции Полюс/Поли и Норникель
Уже вчера я лично докупал акции и Полюс и Норникеля:
Пару слов почему я ставлю ГМК Норникель в один ряд с Полюс и Полиметаллом:
Я конечно выделяю Золото среди всех драгоценных металлов. Но по большому счету одни и те же факторы , которые играю за Золото, имеют значение в целом для комодитис и для цветных металлов в частности.
Все залито фиатными деньгами, созданными из воздуха. Это основная причина почему росли Медь, Никель, Платиноиды. Но именно в последние дни (также как и по золоту) по основной корзине металлов Норникеля наблюдается локальное падение. Графики прикреплять не буду, просто поверьте на слово :)))
Общей причиной для локальной коррекции Полюс и Норникеля является укрепление рубля. Это абсолютно логично, так как данный процесс снижает рублевую прибыль. Но на мой взгляд это также сугубо локальный краткосрочный момент, который уже во многом отыгран.
Ну и конкретно по Норникелю:
Моя ставка на выкуп акций, о чем я писал в этой статье - не оправдалась.
По сути вся процедура выкупа заточена под Русал, который подал значительный объем на выкуп. Соответственно все другие желающие получат незначительные пропорции и пониженный коэффициент к выкупу от заявки. А для физиков вообще процедура сопряжена с налоговыми сложностями, поскольку налоговым агентом в данном случае будет не брокер , а эмитент, который удержит НДФЛ со всей суммы, а вам уже на следующий год придется самостоятельно заявлять в декларации расходы в части покупки акций, уменьшая налог через вычет. А еще за эта процедура (подача заявки на выкуп через брокера) - платная и имеет смысл при объемах. Одним словом головняк.
Но в долгосрочной перспективе я абсолютно уверен как в золото-добытчиках, так и в Норке. Поэтому, повторюсь, текущая коррекция - отличная возможность для формирования долгосрочного портфеля.
К тому же, конкретно в Норникеле еще предстоит "разыграть" карту Быстринского ГОКа и даже если это обстоятельство не скажется положительно на котировках акций, то я не откажусь от получения акций самого ГОКа "на халяву" !!!
За сим все.
Всем Удачи, Богатства и Добра !!!
Покупайте золото ВСЕГДА , а на коррекциях - ОСОБЕННО !!!!!!!!!!!!!!!