В переводе с английского дилер (dealer) – это торговец. На рынке ценных бумаг так называют человека, торгующего ценными бумагами – акциями, облигациями, депозитарными записками, инвестиционными паями. Биржевым дилером может выступать исключительно юридическое лицо. Свою деятельность дилер ведет от своего имени и за свой счет. В отличие от брокера, который может предложить клиенту только биржевые котировки, дилер вправе сам устанавливать котировки и предлагать клиенту свою цену.
Сомневаетесь в надежности финансовой компании? Заполните профильную анкету на IndexPro и получите огромную базу прибыльных инвестиционных проектов!
1. Лицензирование деятельности дилера
Деятельность дилера в Российской Федерации лицензируется Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР). Начиная с 1 января 2016 года дилерская деятельность подлежит обязательному лицензированию в Центробанке России.
Лицензия дилера подразделяется на две категории:
- Лицензия на проведение сделок с ценными бумагами государственного образца (к ним относятся долговые обязательства казначейства – в частности, векселя и облигации Федерального займа)
- Лицензия на проведение сделок с негосударственными ценными бумагами (к ним относятся векселя коммерческих банков и монополистических отраслей, акции приватизированных предприятий, банковские депозитные и сберегательные сертификаты).
2. Принцип работы биржевого дилера
Биржевой дилер совершает процедуру сделки в оговоренный период времени по оговоренным ценам, удовлетворяющим обе стороны. Речь идет о так называемых ценах Bid и Ask. Выражение bid/ask дословно переводится как предложение/спрос. Разница между спросом и предложением в биржевой терминологии именуется спредом.
Чтобы понять суть биржевых торгов, их можно условно сравнить с торгом продавца и покупателя на обычном рынке. Покупатель называет свою цену – bid, по которой он готов купить товар. А продавец в свою очередь – цену ask, по которой он хочет продать товар. Обе стороны процесса торгуются до тех пор, пока не приходят к единому мнению. Разница между ценой предложения и ценой покупки и будет тем самым спредом, ради которого работает биржевой дилер.
Человек «с улицы» не может самостоятельно принимать участие в работе биржи. Для этого ему нужен посредник – дилер либо брокер. Деятельность дилера и брокера в чем-то пересекается, но имеет при этом существенные различия. Выбирая посредника, нужно учитывать разницу в целях и формах работы того или иного представителя рынка ценных бумаг.
Переходите на расширенную версию статьи и узнайте, зачем и для чего все-таки нужен дилер.
3. Чем отличаются дилер и брокер
Оба эти участника рынка ценных бумаг имеют цель получить максимальную прибыли от посреднической деятельности, а также извлечь свою выгоду из разницы курса. Только брокер при этом оперирует биржевой котировкой, а дилер самостоятельно формирует поток котировок своим клиентам.
Доход дилера составляет спред – разница между котировками на продажу и покупку валют и ценных бумаг. Предлагая свои условия, дилер пытается обыграть других участников сделки. Чем выше прибыль клиента, тем больше проигрывает дилер. И наоборот, проигрыш клиента оборачивается прибылью для дилера.
Именно в этом заключается основная разница между дилером и брокером: для последнего не имеет значения изменения курса. Брокер имеет свой «кусок пирога» в любом случае, его доход – это комиссионные, которые он получает от клиента.
В России дилер может получить лицензию одновременно и на брокерские услуги. Если дилер работает и как брокер, закон призывает его обеспечивать клиентам наиболее выгодные условия исполнения сделок, предупреждать о возможных рисках, держать в курсе о ситуации на рынке.
На деле это условие не всегда соблюдается, так как дилер преследует в первую очередь собственные интересы. Вступая во взаимоотношения с дилером, нужно четко понимать, что вы никогда не будете иметь столько же информации, сколько имеет ее он сам, ведь это лишит смысла саму суть работы дилера, зарабатывающего на вашем проигрыше.