Даже крутые, богатые, успешные инвесторы ошибаются. И это нормально. От ошибок никто не застрахован. Главное — учиться на ошибках и впредь их избегать. Я предлагаю вам познакомиться с провальными сделками успешных инвесторов, чтобы сделать выводы и понять, что ошибки - не повод опускать руки.
Уоррен Баффетт
В 1993 году известный инвестор купил обувную компанию Dexter Shoe. Сделка была не совсем обычной, ведь Баффетт заплатил за нее не деньгами, а акциями Berkshire Hathaway. Надо сказать, это далеко не единственный случай оплаты акциями. Обувная компания закрылась в 2001 году, и все бы ничего, но пакет акций, которыми Баффетт заплатил за нее взлетели с $433 млн. до $7,5 млрд. Сам инвестор ни раз признавался, что решение о покупке чего-либо за акции — ошибка. Дело в том, что акции Berkshire обгоняли рынок, поэтому их обмен на любой актив в результате приносил только потерю прибыли.
Кристофер Дэвис
В офисе компании Davis Advisors, которая занимается управлением инвестициями, есть целая стена позора. Например, акции страховщика American International Group, которые в 2008 году упали в цене на 96%, и Lucent Technologies, подешевевшие в начале двухтысячных на 94%. Кристофер Дэвис объясняет, что их компания серьезно относится к промахам и делит их по категориям. И это не только провалы в стоимости, но и упущенная прибыль (акции, которые надо было купить). Анализ ошибок позволяет компании сократить их в будущих сделках.
Джереми Грэнтэм
Узнал о том, что American Raceways собирается проводить гонки Formula 1 в США. В Америке это развлечение было не распространено и Грэнтэм загорелся этой идеей. Он купил 300 акций по $7 и уехал в Германию. Через три недели, когда он вернулся, акции стоили $21. В итоге влез в долги и взял больше акций. Но американцы не были готовы полюбить Formula 1. Котировки стремительно падали, и когда он решился закрыть позиции, ему едва хватило денег, чтобы вернуть долги.
Джон Богл
Глава фонда Wellington Fund был сторонником пассивного инвестирования, но в 60-е годы был в моде активный трейдинг. Богл поддался течению и стал идти на рисковые сделки. Самая главная ошибка, которая в итоге стоила ему работы, — покупка небольшой инвестиционной фирмы. В результате объединения доля акций в портфеле консервативного фонда выросла со средних 55 % до 80 %. В 1969 рынки начали падать, и активы под управлением Wellington Fund так и не вернулись на прежний уровень. Как итог — потеря работы. Проанализировав свой опыт, Богл решил больше не соревноваться с рынком и создал один из первых индексных фондов — Vanguard 500, доступный для обычных инвесторов.