Опцион – финансовый инструмент на срочном рынке. Из-за его сложности мало кто вообще понимает, как проходит торговля и получение дохода. Я расскажу простым языком рассказано об опционах.
Что такое опцион
Для начала нужно объяснить, что такое фьючерсный контракт. Он заключается между двумя трейдерами здесь и сейчас, но исполняется в будущем. Допустим, один трейдер обязуется через 7 дней купить у другого 100 акций Газпрома за 20 000 рублей. Второй обязуется ровно через неделю продать 100 акций, и не имеет значения то, какова цена бумаг будет через 7 дней. Обе стороны обязаны исполнить контракт.
Опцион чем-то похож на фьючерс. Только в данном случае контракт заключается здесь и сейчас с исполнением в будущем, но покупатель опциона не обязан исполнять контракт. Он просто приобретает право на покупку или продажу базового актива. Если цена изменится в его пользу, то он использует свое право для получения выгоды.
Ключевые понятия:
- «Call» - опцион права на покупку актива.
- «Put» - опциона права на продажу актива.
- Базовый актив – ценные бумаги, валюта, индекс и т. д. То есть это предмет торга.
- Премия опциона. Это та сумма, которую «покупатель» платит «продавцу» за право купить/продать базовый актив в будущем.
- Страйк – цена покупки/продажи актива в будущем, которая устанавливается заранее еще при заключении контракта.
- Экспирация. Это время действия опциона – права на сделку. До окончания даты экспирации нужно приобрести актив, либо отказаться от сделки.
Для большей ясности следует привести пример из жизни. Например, Евгений узнал, что скоро яблоки (базовый актив) на рынке будут дорожать. Сейчас 1 кг стоит 100 рублей (текущая цена базового актива). Он находит продавца, с которым договаривается о том, что купит у него 100 кг яблок за 10 000 рублей (страйк) через 14 дней (экспирация). Никакой гарантии нет, что Евгений на самом деле купит потом яблоки, к примеру, если они заметно подорожают, тогда продавец ставит условие предоставления залога в размере 300 рублей (премия опциона).
Допустим, прошли две недели, и на рынке на самом деле подорожали яблоки на 10%, т. е. теперь 100 кг яблок стоят 11 000 р., согласно контракту, продавец обязан продать яблоки именно за 10 т. р. Евгений же получает выгоду, так как он купит яблоки за 10 000 рублей, а сможет тут же на рынке продать их за 11 т. р., если вычесть залог в размере 300 рублей, то чистая прибыль Евгения составит 700 рублей.
А может быть и так, что яблоки подешевели за 14 дней, пусть, тоже на 10%. Опять же, продавец обязан их продать в любом случае, но вот Евгений имеет право отказаться, так как яблоки стоят уже дешевле, в таком случае он теряет только 300 рублей – залог.
Как проходит заработок на опционах
Важно знать, что понятия «продавец» и «покупатель» здесь условные. Проще говоря, два игрока на рынке просто заключают пари между собой, а биржа стандартизирует весь процесс и гарантирует исполнение контракта. Все очень похоже на торговлю фьючерсами, но суть здесь другая и в большинстве случаев опционы используются для хеджирования рисков, но и заработать можно.
Здесь очень важно не запутаться. Один трейдер покупает право, но это право может быть как на «покупку» актива, так и «продажу». Соответственно, второй трейдер продает право, где возможная прибыль каждого из трейдеров зависит от того, как поменяется цена базового актива по отношению к цене страйка.
Допустим, есть трейдер «A», который прогнозирует падение цены акций Сбербанка через неделю. Он на бирже предлагает купить у него опцион «Call», расчет на то, что кто-то приобретет у него право на покупку акций Сбербанка и откажется от сделки в будущем, если бумаги на самом деле подешевеют.
А трейдер «B» уверен, что акции Сбербанка будут расти, поэтому покупает опцион, и если бумаги заметно подорожали через неделю, то он использует право на покупку и получает прибыль, но если же они подешевели, то он отказывается от сделки, но при этом теряет сумму, которую потратил на премию опциона.
Опцион «Put» - право на продажу актива. Обратная ситуация. Простым языком это звучит так: «Заплати мне премию, а я обязуюсь купить у тебя актив в будущем по измененной цене, если ты не откажешься от права продажи».
Следует разобрать реальный пример. Допустим, текущая цена акции Газпрома составляет 200 рублей. Один трейдер прогнозирует скорый рост стоимости этих ценных бумаг, поэтому покупает опцион «Call» на право покупки у другого трейдера 100 акций. Премия опциона составляет 300 руб, по опциону страйк-цена составляет 21 000 рублей. Дата исполнения контракта – через неделю.
К примеру, ровно через 7 дней акция Газпрома стала стоить 220 рублей, тогда трейдер получит прибыль, так как есть разница в его пользу в размере 1 000 рублей, т. е. это разница между ценой страйка и текущей стоимости базового актива. Если акции подешевели, то он отказывается от покупки и тогда потеря составит 300 рублей – премия опциона. В данном случае 300 рублей будет прибылью продавца опциона.
Вместо вывода
Как уже говорилось, понятия покупки и продажи базового актива здесь условные. Просто после исполнения контракта происходит перерасчет, и в результате с торгового счета одно трейдера перечисляются деньги на счет другого.
Ставь лайк если статья тебе понравилась, это мотивирует писать еще больше болезных статей. Спасибо!
____________________________
Рекомендую также подписаться на мой канал по трейдингу ETP Trading , в нем я регулярно делюсь своим мнением о текущем состоянии рынка, пишу обучающие статьи и публикую инвестиционные идеи.
P.S. Всем большой прибыли и минимальных потерь 🚀