Банкир утверждает, что наличность - это главный козырь. По крайней мере, на данный момент.
JPMorgan Chase «эффективно накапливает» наличные средства, а не использует их для покупки казначейских облигаций или других инвестиций из-за вероятности того, что более высокая инфляция вынудит Федеральный резерв повысить процентные ставки, сообщил генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон в ходе конференции в понедельник. По его словам, крупнейший банк США по размеру активов получил выгоду от повышения процентных ставок, что позволит ему покупать высокодоходные активы.
«У нас много денег и возможностей, и мы будем очень терпеливы, потому что я думаю, что есть очень высокий шанс того, что инфляция будет более чем преходящей», - заявил Даймон.
«Если вы посмотрите на наш баланс, у нас есть 500 млрд долларов наличными, мы фактически накапливали все больше и больше денег, ожидая возможности инвестировать по более высоким ставкам, - сказал банкир. - Я действительно ожидаю увидеть более высокие темпы и рост инфляции, и мы готовы к этому».
Даймон вмешался в продолжающиеся дебаты о том, является ли более высокая инфляция результатом временных аспектов открытия экономики, таких как нехватка сырья или проблемы с цепочкой поставок, или же она является структурным фактором. Представители ФРС назвали нынешний всплеск инфляции временным и непродолжительным. Но появляется все больше голосов, в том числе экономистов Deutsche Bank и миллиардеров хедж-фондов, которые предупреждают о последствиях, если ФРС проигнорирует инфляцию.
Позднее в понедельник генеральный директор Morgan Stanley Джеймс Горман заявил Уилфреду Фросту из CNBC о своем согласии со мнениями о том, что более высокая инфляция будет продолжаться, а ФРС может быть вынуждена повысить ставки раньше, чем ожидалось.
«Вопрос в том, когда ФРС двинется с места? - сказал Горман. - В какой-то момент это должно измениться, и я думаю, что смещение более вероятно раньше, чем то, что предполагают текущие ориентиры, а не позже».
По словам Даймона, решение JPMorgan накапливать денежные средства составляет примерно половину снижения ожидаемого чистого процентного дохода в этом году. Другая половина связана с уменьшением остатков на кредитных картах, сказал он. В настоящее время банк ожидает, что в 2021 году чистый процентный доход составит $52,5 млрд, по сравнению с $55 млрд в феврале.
Даймон затронул несколько значимых тем. Он предупредил, что банки находятся под угрозой со стороны финансовых и крупных технологических игроков, включая PayPal, рыночная капитализация которой выше, чем почти у всех банков США.
Даймон сообщил, что автоматизированный инвестиционный сервис банка You Invest собрал около $50 млрд активов.
По словам Даймона, выручка банка от торговых операций во втором квартале будет «чуть менее 6 млрд долларов», что меньше, чем в «исключительный» период год назад. По его словам, выручка от инвестиционного банкинга сейчас примерно на 20% выше, чем год назад, отчетный период может стать одним из лучших кварталов для банка в плане рекомендаций по слияниям, а также для выпуска акций и долговых обязательств.
Материалы на эту тему также можно прочитать:
- Jamie Dimon says JPMorgan is hoarding cash because ‘very good chance’ inflation is here to stay (CNBC)
Автор: Тимофей Лапин