Биржи представляют собой торговые площадки для обмена товарами. Другими словами биржа — это место, на котором встречаются люди и обмениваются чем-то. Поэтому логично, что на бирже есть продавцы и покупатели.
Но помимо этого на бирже кто-то должен следить за честностью сделок. Кто-то должен определять, кому принадлежат ценные бумаги. Кто-то должен проводить сами сделки. Давайте поговорим о том, кто и что делает на фондовой бирже.
Брокеры и управляющие компании
В первую очередь, на бирже присутствуют те, кто что-то покупает или продает. Вот, скажем, вы пришли на биржу и хотите обзавестись ценными бумагами. Но, как было сказано ранее, физическое лицо не может этого сделать. Поэтому существуют брокеры и управляющие компании.
Через первых вы можете торговать конкретными бумагами, которые вы выбираете сами. Вторые же торгуют вместо вас за ваш счет в соответствии с определенной инвестиционной стратегией.
Дилеры
Еще одним участником бирж являются дилеры. Эти организации похожи на брокеров. Через их посредничество так же можно торговать на бирже. Отличие между ними в том, что брокер позволяет клиентам торговать ценными бумагами по биржевым ценам. А дилер выставляет свои цены на активы. И эти цены могут отличаться от рыночных. Если прибыль брокера идет от комиссий с каждой сделки, то доход дилера формируется от разницы между его ценами на активы и ценами в тех местах, где он ими торгует. То есть дилер может купить ваши акции по заниженной цене, продать кому-то дороже и получить с этого доход.
Биржевые маклеры
Это те люди, которые помогают проводить сделки между продавцами и покупателями. Маклером может быть сотрудник самой биржи, а может быть специальная компания.
Через них проходят все заявки на бирже. Все биржевые сделки проводятся под их контролем. Маклеры следят за тем, чтобы сделки не нарушали установленные правила торговли. Часть маклеров может за счет своих средств устранять перекосы в спросе и предложении, чтобы не возникало коллапса на рынках. В большинстве своем именно маклеры устанавливают цены на акции при их первичном размещении. В конце концов, именно маклеры после анализа всех заявок на бирже выявляют цену, составляющую курс ценной бумаги.
Расчетные палаты
Иначе их называют клиринговыми палатами. Расчетная палата представляет собой организацию или подразделение самой биржи, которая:
- фиксирует заключенные на бирже сделки,
- определяет, кто кому сколько чего должен,
- проводит соответствующие расчеты,
- обеспечивает поставку ценных бумаг покупателю и денег за них продавцу и
- проверяет сделки на соответствие законодательству и правилам биржи.
Регистраторы
Эти организации ведут учет владельцев ценных бумаг и обеспечивают выплату дохода по ним. То есть это тот участник биржевой торговли, благодаря которому акции компаний вообще попадают на рынок при первичном размещении. А после IPO регистратор фиксирует каждое перемещение ценных бумаг от одного владельца к другому, тем самым обеспечивая выплату дивидендов и прочие операции, связанные с ценными бумагами.
IPO — Initial Public Offering — Первичное публичное предложение. Первая продажа акций компании на фондовом рынке.
Депозитарии
Ну а эти организации хранят ценные бумаги. Так же, как банки хранят деньги. Депозитарии нужны потому, что регистратор у каждой компании свой. И для того, чтобы стать владельцем ценных бумаг нескольких из них, нужно открывать счета в каждом из регистраторов. Депозитарии позволяют сделать это через один счет — счет депо. Через них также проводятся все операции, связанные с самими расчетами — начисление дивидендов и купонного дохода, уплата налогов на доход, обратный выкуп акций и пр.
Если понравилась статья, подписывайтесь на канал!
Больше интересных статей о финансах на официальном сайте.