Фьючерсная торговля началась задолго до появления криптовалютных бирж. Первый фьючерсный контракт был зарегистрирован в 1710 году. Но именно криптовалютные биржи популяризировали фьючерсы и сделали их доступными для каждого участника рынка. Из-за фундаментальных отличий между криптоактивами и традиционными активами, криптовалютные фьючерсы и традиционные – разные истории, несмотря на то, что они используют одну и ту же концепцию. В этой статье поговорим о различиях, а также о сходствах фьючесрных контрактов на криптовалютном и фондовом рынках.
Коротко о фьючерсных контрактах
Фьючерсный контракт – это соглашение двух сторон о покупке/продаже актива в будущем. В основе традиционных фьючерсных контрактов лежат товары: нефть, золото, акции и т. д. В основе криптовалютных – Bitcoin, Ethereum и т. д. Преимущество фьючерсов заключается в возможности использовать кредитное плечо, а значит увеличить перспективную прибыль.
Отличия традиционных фьючерсов от криптовалютных
Квалифицированность участников рынка
Сделки с фьючерсами на фондовой бирже совершаются квалифицированными участниками рынка. Кредитное плечо жестко ограничено. В России, согласно закону “О рынке ценных бумаг”, кредитное плечо не может быть больше 1:50. Но даже чтобы получить плечо 1:10, инвестор или трейдер должен иметь сертификат, подтверждающий его квалифицированность или положительную торговую историю.
На криптовалютном рынке торговать фьючерсами может любой желающий с значительным кредитным плечом (например, до 125х на Binance Futures). Все риски на его совести.
Регулирование рынка
Традиционные рынки регулируются законодательством. На криптовалютной бирже торговля происходит по правилам самой биржи. Преимущество отсутствия регулирования – перед участниками рынка открывается больше возможностей, торговля происходит быстрее. Ключевой недостаток все тот же – все риски ложатся исключительно на плечи трейдера. В случае конфликтной ситуации с биржей, закон не придет ему на помощь.
Маржин-колл
Когда трейдер торгует на фондовой бирже, для использования кредитного плеча он занимает средства у брокера. Если трейдер уйдет в минус, ему придется вернуть деньги брокеру. Не вернет – в дверь постучатся коллекторы. На криптовалютной бирже риски ограничены счетом трейдера.
Бессрочные фьючерсы
Фьючерсы на фондовой бирже имеют конкретную дату экспирации – завершения обращения фьючерсных контрактов. В этот день биржа проводит расчеты по открытым позициям. На криптовалютных биржах трейдеры могут торговать бессрочными фьючерсами – они не имеют конкретного срока истечения действия. Это делает торговлю фьючерсами более гибкой.
Время торговли
Фондовая биржа имеет определенные часы работы, выходные и праздничные дни. Торговля на криптовалютой бирже идет постоянно (если только нет технических проблем на стороне биржи). Если в нерабочее время происходят важные события, влияющие на базовый актив фьючерсного контракта, трейдеру остается только ждать открытия биржи.
Сходства традиционных и криптовалютных фьючерсов
Ключевые сходства фьючерсов на традиционном и криптовалютном рынках – спекуляции и хеджирование.
Спекуляции
Рынок всегда регаирует на спекуляции и слухи о возможней стоимости актива в будущем. Иногда сильные спекуляции делают рискованные ставки оправданными. Если предположения трейдера относительно будущей цены актива окажутся верными, то после реализации фьючерсного контракта с кредитными плечом его депозит значительно вырастет.
Хеджирование
Фьючерсные контракты могут использоваться для страхования портфеля на случай изменения базовой цены актива. Если трейдер предполагает, что цена базового актива на долгосрочной дистанции будет расти, он все равно может открыть позицию против этого. Такой шаг позволит избежать потери краткосрочной прибыли при падении цены актива.
Заключение
Фьючерсные контракты – сложные финансовые инструменты. Они могут значительно увеличить прибыль трейдера, но и риски в торговле фьючерсами существенно выше. Поэтому к их доступности на криптовалютных биржах стоит относиться с осторожностью. Если риски на традиционном рынке регулируются, то на криптовалютном рынке вся ответственность лежит целиком на трейдере.
Усложняет ситуацию для криптотрейдера и высокая волатильность криптовалютного рынка. Поэтому перед торговлей криптовалютными фьючерсами необходимо набить руку на спотовом рынке. Имея торговый опыт и понимание рынка, можно приступать к торговле фьючерсами, начиная при этом с небольших кредитных плеч.
Новичкам в криптотрейдинге рекомендуем нашу статью Курс скальпинга криптовалют
Об отличиях криптовалютных бирж от Московской биржи читайте в статье 11 отличий трейдинга на криптовалютных биржах от трейдинга на Московской бирже