Регулятор не раз заявлял о том, что рынок недвижимости в России начинает перегреваться. После предостережений следующим вполне логичным шагом стали ограничения по ипотечному кредитованию.
ЦБ повышает нормативы по самым рискованным ипотечным кредитам с суммой первоначального взноса меньше 20%, тем самым снижая риски для банков. Надо сказать, что именно эта группа относится к особо проблематичной, особенно ипотечные кредиты с долей первоначального взноса менее 10%, именно по ним отмечается самое большое количество дефолтов. Их доля в последнее время варьировалась с 5% до 7% от всех выданных кредитов. Более надежными считаются ипотечные кредиты с первоначальным вносом от 10 до 20%, их доля от 20% до 25%. Однако и там растут угрозы дефолта на фоне снижения реальных располагаемых доходов населения.
Очевидно, что увеличение норм резервирования по рискованным кредитам приведет к тому, что ставки по этим продуктам для клиентов банков вырастут, я бы оценил этот рост в 2-3 процентных пункта. Не думаю, что решение ЦБ сильно охладит рынок недвижимости в стране, который растет в большей степени из-за глобальных инфляционных тенденций. Однако данное решение регулятора точно снизит риски для российских кредитных организаций.
Ведущий аналитик QBF Олег Богданов