Бета-коэффициент который показывает степень риска акции или всего портфеля
Как считается?
За эталон берётся широкий рынок, можно взять любой индекс и считать β относительного этого индекса, как правило акции США считают по индексу S&P 500
Что значит, если β равная 1 ?
Это значит, что цена акции этой компании изменяется в в соответствии с рынком, к примеру, сейчас у Visa $V β=1, значит если индекс S&P 500 падает на 10%, то и Visa падает на 10%, если растёт, то и Visa растёт
Что значит, если β больше 1 ?
Это значит, что цена акций будет двигаться быстрей индекса S&P 500. К примеру у Apple $AAPL β=1,21. Значит если индекс S&P 500 падает на 10%, то и Apple падает на 12,1%, если S&P 500 растёт на 10%, то и Apple sa растёт 12,1%
Суть индекса показать, что есть акции с высоким бета-коэффициентом и они более рискованны упадут в цене сильнее во время коррекции, но также имеют и более высокий потенциал роста и чем β больше, тем быстрее будут расти
А есть акции с низким бета-коэффициентом, эти бумаги несут меньший риск, если рынок будет падать, то компания с маленькой β будет чуть корректироваться, но когда рынок будет стремительно расти эти бумаги будут показывать низкую доходность
Всегда прямо так и работает?
Не совсем. Основной недостаток β — это новая информация. О ней β незнает и узнает потом, когда цена уже отыграет вверх или вниз. К примеру у Biogen $BIIB после решения FDA по поводу их лекарства от болезни Альцгеймера, β никак не помогла, акции улетели +50%. Или акции MicroStrategy $MSTR — они сейчас больше коррелируют со стоимостью Биткойн, а не S&P 500
Воспринимайте β как зеркало заднего вида, быстро оценить, что было в прошлом. Так же β постоянно пересчитывается и поэтому для долгосрочных инвесторов она ещё менее полезна
PS
А ещё бывает отрицательная β. Это значит, что рынок вверх, а цена акций вниз и наоборот. К примеру у Hormel Foods $HRL сейчас β=-0,08