Аббревиатура IPO - initial, public, offering, что переводится как первое публичное размещение. Это значит, что компания в первый раз выпускает свои акции на рынок, чтобы их могли купить инвесторы.
После выхода на биржу статус компании меняется, она становится публичной. Процесс IPO завершается моментом, когда ценные бумаги компании попадают на биржу и начинаются свободные торги.
Компаниям первичное размещение позволяет:
- Привлечь дополнительные инвестиции.
- Повысить прозрачность.
- Оценить рыночную стоимость.
Инвесторам IPO позволяет:
- Купить акции компании по цене ниже рыночной.
IPO проходит в несколько этапов.
Pre-IPO на этом этапе акции распределяются между её руководством и основными инвесторами. Сбор заявок на IPO. Для первичного размещения своих акций компании заключают договор с андеррайтером.Андеррайтер - посредник в лице крупных инвестиционных банков или фондов.Андеррайтер занимается поиском новых инвесторов, определяет ценовый диапазон размещения акций на бирже и определяет аллокацию.
Аллокация - это процент исполненных заявок на IPO. Например компания планирует разместить акций на 50 млн. долларов. После сбора итоговый объем заявок составил 100 млн. долларов получается, что исполнит лишь половину заявок, отсюда аллокация - 50%. Если вы еще не поняли, что за заявки, то представьте, что вы захотели поучаствовать в IPO компании и купить акций на пять тысяч долларов. Это и есть ваша заявка. И последний этап IPO. Начало торгов на бирже. В этот период начинается торги. Часто устанавливают Lock-Up период - это период от 3 до 6 месяцев, когда инвесторы, купившие акции на IPO, не могут их продать. Нужно это для того, чтобы инвесторы не могли манипулировать рынком.Бывает, что его нет совсем.
После проведения IPO компания выходит на биржу и становятся полностью публичной. Компания теперь должна ежеквартально публиковать информацию о своём состоянии.