В начале развития бизнеса Amazon в 2000-2001 году их акции обрушились на 95 %, но в последнее десятилетие акции выросли на 1540 %.
Как пережить "американские горки"
В зависимости от вашей точки зрения вы можете видеть очень разные вещи вокруг акции.
Иногда цена акций снижается, но фундаментальные показатели компании движутся в правильном направлении, то есть растут.
Если вы долгосрочный инвестор, вам следует сосредоточиться на фундаментальных факторах, а не на краткосрочной волатильности цен.
Вот отличная цитата Джеффа Безоса, объясняющего важность перспективы, когда он наблюдал за падением акций Amazon со 113 до 6 долларов после того, как лопнул технологический пузырь.
Акция - это не компания. И компания не акция. И поэтому, когда я наблюдал, как акции упали со 113 до 6 долларов, я также наблюдал за всеми нашими внутренними бизнес- метриками - количеством клиентов, прибылью на единицу ... все в бизнесе становилось лучше.
Получается, что цена акций шла в противоположную сторону относительно фундаментальных показателей бизнеса - акции падали, бизнес развивался.
Именно в этот момент важно самому понимать, что в бизнесе нет проблем, но акции падают. Ну и конечно же, "масла в огонь" подливают СМИ - это их работа.
Вот сборник негативных заголовков об Amazon с 2012 по 2021 год. В этих заголовках говорится, что акции Amazon перекуплены, дальше уже рост маловероятен.
Но, несмотря на заявления СМИ, за последнее десятилетие Amazon выросла на 1540 %.
Однако, акция не росла по прямой, на графике ниже можно видеть, какая была волатильность.
Негативные заголовки звучат гораздо более убедительно после того, как акции падают, поэтому здесь важно иметь долгосрочное мышление, когда цены движутся против вас и СМИ создают негативный фон вокруг компании.
Еще важно уделять внимание менеджменту компании, например, руководителю, от которого зависит направление развития бизнеса и его соответствие современному миру.
Смысл жизни Джеффа Безоса
Узнать, кто такой и что думает Джефф Безос, можно по записке, которая прикреплена к его холодильнику. В этой записке написана цитата Ральфа Уолдо Эмерсона.
Перевод записки на картинке ниже:
Часто и много смеяться; завоевать уважение умных людей и любовь детей; заслужить признание честных критиков и пережить предательство ложных друзей; ценить красоту; находить лучшее в других; чтобы оставить мир немного лучше, будь то здоровый ребенок, участок сада или искупленное социальное положение; знать, что хотя бы одна жизнь стала легче, потому что вы прожили. Это, удалось (Ральф Уолдо Эмерсон)
Выводы
Если вы являетесь долгосрочным инвестором, вы начинаете уделять больше внимания росту доходов, увеличению прибыли и качеству управленческой команды, а не краткосрочным колебаниям цен.
Со временем, пройдя несколько медвежьих рынков, вы узнаете, что высококачественные компании могут пережить медвежий рынок и с годами продолжать делать новые максимумы. Этот опыт формирует ваше убеждение и вашу точку зрения и тогда у вас будет более сильное мышление, когда вам снова придется столкнуться с еще одним медвежьим рынком в будущем.
Если вы хотите оставаться на рынке в течение нескольких лет и десятилетий, что может быть очень прибыльным, вам обязательно придется пройти через тяжелые периоды. Вы не можете рассчитывать на то, что останетесь на рынке надолго и избежите трудных времен.
Именно благодаря разумным действиям в трудные времена вы получите превосходную прибыль в долгосрочной перспективе. По-другому никак.