Промышленный сектор, или вторичный сектор, включает в себя компании, которые производят и продают оборудование, машины, материалы другим производителям, в том числе и для строительства.
Поскольку сектор достаточно крупный, то его обычно делят на 3 подсектора:
- Капитальные товары. Здесь представлены компании оборонной и аэрокосмической промышленности, строительства и инженерии, электрического оборудования, тяжелого машинного оборудования, промышленные конгломераты, строительные товары, а также торговые компании и дистрибьюторы;
- Коммерческие и профессиональные услуги. К коммерческим услугам относятся: коммерческая печать, экологические услуги, различные услуги и поставки для офисов. К профессиональным услугам относятся: HR и другие кадровые услуги, исследовательские и консалтинговые услуги;
- Транспортировка. Сюда входят авиакомпании и компании авиаперевозок, железнодорожные, судоходные и автодорожные компании также включены в подсектор.
Промышленный сектор сильнее остальных подвержен циклическим колебаниям экономики. Его коэффициент корреляции и широким индексом S&P500 за последние 22 года составляет 0,89. Напомню, что S&P500 отражает состояние американской экономики в целом. А про коэффициент корреляции подробно можно прочитать здесь.
Это происходит потому, что сектор нацелен на производство продукции для других компаний. А когда происходит замедление, то спрос на эту продукцию снижается.
При расширении - все наоборот.
Поскольку сектор сильно связан с обще деловой активностью, то полезно отслеживать специализированные индикаторы, которые отображают процессы внутри сектора.
IPI - индекс промышленного производства и загрузки производственных мощностей. ФРС ежемесячно публикует значения индекса. Он показывает на каком уровне производства находится сейчас отрасль. Помимо общего индекса, ФРС публикует данные по узким отраслям: строительство, материалы, поставки и т.д.
Загрузка производственных мощностей показывает в каком режиме сейчас находится отрасль, что, в свою очередь, указывает на величину спроса. Если загрузка высока, значит спрос велик, следовательно экономика растет.
На сайте Бюро статистики труда США публикуется огромное количество полезной информации, которая позволяет оценить как состояние экономики в целом, так и отдельных отраслей. В контексте промышленного сектора нам интересны следующие данные: производительность труда, заказы на товары длительного пользования, разрешения на строительство, занятость в производственном секторе и др.
Описание всех статистических данных превратит эту статью в нечитаемый талмуд, поэтому остановлюсь лишь на их перечислении. Да, чтобы зайти на сайт Бюро, используйте ВПН. Российские IP сайт доблестно блочит.
BDI - Baltic Dry Index. Индекс отражает стоимость морской перевозки сухих грузов (уголь, зерно и т.д.). Поскольку сухие грузы используются преимущественно в промышленном секторе, то индекс является хорошим индикатором состояния как промышленности, так и реальной экономической ситуации в мире. Посмотрите как вел себя индекс перед кризисами.
В следующей части рассмотрим интересные отраслевые ЕТФ
#экономика #акции #финансы #деньги #торговля #инвестиции #доллары #просто #разбор #рынки