Приветствую читателей моего скромного блога. Сегодня хотел бы рассказать Вам о новом фонде от Finex- ETF FXIP. Торги по этому инструменту начались на московской бирже 9 июня 2021 года. Это фонд облигаций американского казначейства со встроенной защитой от инфляции и рублевым хеджем.
Рублевое хеджирование — механизм, который позволяет нивелировать колебания курса валют. Благодаря хеджу фонд трансформируется в рублевый актив и не зависит от движений пары «доллар — рубль», хотя он и наполнен валютными активами.
Что же из себя представляет данный фонд внутри? Состав фонда полностью идентичен составу фонда ETF FXTP, который включает в себя 5-20 летние американские облигации. Главное отличие этих фондов заключается в отсутствие валютного риска у фонда FXIP. Также следует отметить что этот фонд купить можно только за рубли, тогда как FXTP за рубли и доллары. Комиссия за управление фондом составляет 0,35% против 0,25% у брата близнеца.
Какие еще преимущества есть у данного фонда? Инвесторы, купившие FXIP также могут рассчитывать на дополнительную доходность за счет разницы между рублевой и долларовой ставкой. Сегодня 11 июня 2021 года ЦБ РФ объявил о поднятии ключевой ставки до 5.5%. Так что ориентир на сегодня по рублю 5.5% , а по доллару 0.25%.
Какова же динамика фондов с хеджем и без хеджа? Ответ на этот вопрос даст таблица , приведенная ниже.
Как видно из таблицы хеджированный фонд имеет меньшую волатильность, но вместе с тем и меньшую доходность. В условиях растущего тренда ужесточения монетарной политики ЦБ РФ и повышения ключевой ставки , вложения в фонд FXIP видятся весьма прибыльными.
Фонд ETF FXIP сможет стать отличной альтернативой государственным ОФЗ и рублевым корпоративным облигациям.
Спасибо что дочитали эту статью до конца! Если она была вам полезна просьба отметится лайком и комментарием!