#мнениеэксперта
Теплый май «отогрел» российский фондовый рынок и рубль. После того как в мае президенты США и России подтвердили свое участие в саммите 16 июня, геополитика, так долго вносившая негатив на рынок, на некоторое время исчезла из лент финансовых новостей, и инвесторы смогли наконец-то увидеть позитив от роста цен на нефть, металлы, удобрения и сырьевые товары, а также оценить темпы восстановления мировой и российской экономик после пандемического 2020 года.
Пусть рост индекса Мосбиржи за май оказался скромным — всего 5%, все же это был трендовый рост на увеличивающихся объемах торгов.
Рубль также укрепился к доллару, поскольку возросла привлекательность российских активов, и увеличился профицит сальдо торгового баланса.
⚠ Торговое сальдо — разница между поступлениями и расходами по внешнеторговым сделкам страны.
Инфляция остается проблемой
К сожалению, эту яркую картину омрачала инфляция, которая в мае продолжила свой рост. И одной из основных жертв инфляции стали рублевые корпоративные облигации и ОФЗ (облигации федерального займа).
Инфляция — это не только российская проблема. Инфляция растет на планете повсеместно, и это грозит мировой экономике серьезными проблемами. Если 2020 год останется в истории как год коронавируса, то 2021 по всей видимости будет годом глобальной инфляции.
Инфляция — предвестник кризиса?
Инфляция — это и очевидный признак восстановления мировой экономики, и явный симптом деглобализации, и, к сожалению, предвестник глобального финансового кризиса. Но возможный кризис — это пока отдаленная перспектива.
Быстрое восстановление мировой экономики на колоссальном денежном «допинге» со стороны государств в сочетании с нехваткой ресурсов, отставанием в поставках, логистическими проблемами и возросшими ценами на материалы увеличивают издержки производителей, и это мгновенно отражается в потребительских ценах на конечные товары. В совокупности это провоцирует дальнейший рост цен и гарантирует высокую инфляцию в обозримой перспективе.
Столь модные сейчас на Западе «зеленая трансформация» и политика ESG также становятся мощными проинфляционными факторами, поскольку это увеличивает стоимость углеводородных источников энергии (доля которых в мировой энергогенерации еще долго будет оставаться выше 70%) и потребует дополнительных мощностей по добыче необходимых металлов и материалов для более дорогой «зеленой» электрификации.
Для российского рынка акций это позитивные факторы, а для рынка облигаций, к сожалению, — негативные. Рост процентных ставок будет продолжаться, как минимум, до конца этого года, и это обстоятельство будет давить на ОФЗ и иные облигации.
Прогнозы положительные?
В своем майском докладе Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) заметно повысила оценки роста глобального ВВП в этом году — до 5,8%, что существенно больше прогнозов конца 2020 года. И хотя в докладе указывается, что перспективы роста мировой экономики неоднородны, некоторые страны восстанавливаются гораздо быстрее, чем другие.
Корея и Соединенные Штаты достигнут докризисного уровня дохода на душу населения примерно через 18 месяцев. Ожидается, что для восстановления большей части Европы пройдет почти 3 года. В Мексике и южной Африке это может занять от 3 до 5 лет. По оценкам ОЭСР, рост ВВП Китая в этом году составит 8,5%, а экономика США вырастет на 6,9%.
В любом случае экономические перспективы пока выглядят очень хорошо, что поддержит рост рынков и российский фондовый рынок не станет исключением.
С высокой вероятностью второй квартал закроется на позитивной ноте ростом индексов и укреплением рубля. И вслед за благоприятным маем нас всех ожидает столь же хороший июнь.
Как получать пассивный доход независимо от прогнозов, рынков и инфляции?
В прошлом году инфляция составила 4,9%. На текущий момент средняя ставка по депозитам в банке — 4,9%. Вклад в банке поможет покрыть инфляцию, но не получить доход.
Выход есть — программа накопительного страхования «Ценный актив» позволяет получить доход до 11,8% годовых. Доход состоит из двух частей:
- 7,5% вы получаете гарантированно от компании, на этот доход не влияет обстановка на рынке, ключевая ставка и инфляция. Вы получите 7,5% несмотря ни на что.
- 4,3% — вы получаете за счет льготы от государства — налогового вычета.
Это хорошая возможность получать дополнительный доход без дополнительных знаний и усилий.