Здравствуйте дорогие зрители и подписчики!
Если Вам удобнее видео контент, то переходите на Ютуб-канал и смотрите видео там:
Не так давно на канале я делал сравнение фондов отслеживающих индекс московской биржи. Из которых выбирал лучший фонд
Вы могли заметить, что среди них не было фонда RUSE от компании ITI Funds.
Этот фонд обладает низкими комиссиями в размере 0,65% и платит дивиденды. Но сегодня я Вам расскажу, почему не стоит инвестировать в этот фонд, и покажу, сколько инвестор теряет, инвестируя в фонд RUSE.
Недостатки RUSE.
В первую очередь я расскажу о его недостатках. В данном фонде есть два больших недостатка.
- Фонд является иностранным ETF. Поэтому он платит налог с дивидендов в размере 15%. В то время как российские БПИФы из-за своего статуса ПИФ освобождаются от налога при покупке-продаже российских ценных бумаг и получении дивидендов и купонов. Так как паевой инвестиционный фонд представляет собой обособленный имущественный комплекс, не являющийся юридическим лицом.
- Фонд выплачивает дивиденды. Для многих инвесторов этот факт является плюсом, но они не учитывают, что с выплаченных дивидендов у инвесторов удерживается налог в размере 13%. Что является минусом и уменьшает доход.
В сумме эти два минуса съедают около 26% от первоначального размера дивидендов, и это очень много.
Давайте теперь посмотрим, как это влияет на капитале. Для этого я построил две таблицы, в которых сделал расчеты с данными налогами и без них.
Доходность индекса МосБиржи.
Для расчета доходности индекса, я буду использовать исторические данные по его росту.
Если смотреть период за все время, то ежегодная доходность индекса составляет более 16%.
Но в последнее время из-за развития дивидендных выплат доходность индекса уменьшилась. Если посмотреть период с 2009 года, то ежегодная доходность индекса снизилась и составляет 10,61%.
В своих расчетах я буду использовать доходность 9% годовых, так как в последние годы див доходность немного выросла.
Дивидендная доходность.
Теперь о самой дивидендной доходности. Текущая дивидендная доходность индекса московской биржи составляет 6,11%. Но в расчетах я буду использовать цифру чуть ниже - 6%.
Потери инвесторов.
Давайте теперь перейдем к таблице и посмотрим, что у меня получилось.
Я не буду подробно останавливаться на расчетах, их Вы сможете посмотреть по ссылке на таблицу, но сделаю несколько комментариев.
Для корректного сравнения я буду сравнивать только начальный капитал без последующих пополнений. Для пополнений будут действовать те же самые расчеты, но только с поправкой на тот период, в который они совершены.
В верхней таблице рассчитаны данные по фонду, который платит 15% налог с дивидендов и выплачивает оставшиеся дивиденды инвесторам, которые тоже платят 13% налог.
В нижней таблице рассчитаны данные по БПИФу, который не платит налоги с дивидендов и все дивиденды реинвестирует.
Итак, давайте посмотрим разницу накопленного капитала.
Из-за удерживаемых налогов за 15 лет накопленный капитал потерял почти 24% капитала. При начальных вложениях в 100000 рублей разница составила около 162000 рублей.
Давайте подведем итоги.
ИТОГИ.
Налоги, как один из видов издержек инвестора является очень опасным ресурсом, который может очень сильно уменьшить Вашу доходность и капитал. Поэтому инвесторам всегда стоит помнить об оптимизации своих издержек и выбирать фонды с низкими комиссиями и налоговыми льготами. Фонд RUSE один из примеров, куда не стоит вкладывать свои деньги. Кто-то может возразить, что зато Вы можете получать дивиденды и иметь пассивный доход. На это я хочу ответить, что лучше вместо получения дивидендов продавать паи фонда на размер дивидендов и используя льготу на долгосрочное владение. Таким образом, Вы будете иметь доход и не потеряете на налоге.
На этом у меня все, спасибо большое за внимание, ставьте лайки, дизлайки и подписывайтесь на канал vinfin, здесь выходят полезные выпуски.
Желаю всем удачных инвестиций и достижения своих целей, пока-пока.