И еще одна относительно "спокойная" идея - Hologic, Inc. (#HOLX)
Американский разработчик и производитель диагностической техники премиум-класса. Также занимается медицинскими системами визуализации и хирургическими изделиями. Основные направления деятельности компании - диагностика, здоровье груди, хирургия гинекологов и здоровье скелета.
Фундамент: ХОРОШИЙ (4/5)
Да, Covid заканчивается, но, во-первых, он еще долго будет на слуху и будет периодически напоминать о себе, во-вторых, «эффект памяти» скорее всего, будет работать еще какое-то (и я думаю, достаточно продолжительное) время – люди будут гораздо больше заботится о своем здоровье, да и помощь от государства может быть, так все уже поняли, что нужно вкладываться.
- P/E (TTM) = 8, но это не должно вводить в заблуждение, т.к. около половины выручки компания получала последний год от ковидных факторов и, например, во втором квартале компания прогнозирует падение выручки с $1 538 млн. до $1 070 млн., тогда как в 1Q2020, когда ковидные факторы еще почти не сказывались, она была $756 млн. (примерно на уровне $800 млн. выручка находилась и до ковида последние 12 кварталов, поэтому, думаю, логично рассчитывать, что это теперь «бетонное дно»). Форвардный P/E можно прикинуть, взглянув на поквартальный график прибыли. Даже с учетом полного ухода ковидных факторов, думаю есть основания предположить, что среднеквартальная прибыль стабилизируется в районе средней линии (около $250 млн.), но с учетом того, что в прошлым были разовые провальные кварталы, заложим дисконт 40% и возьмем в качестве прогноза $150 млн. в квартал или $600 млн. в год (к слову за один только 1Q2021 компания заработала $620 млн. чистой прибыли). Т.е. P/E (fwd) можно спрогнозировать около 26, что не мало, но даже ниже средней, которая находится в районе 30. А ведь еще возможны положительные сюрпризы, т.к. расчет достаточно консервативный.
- P/S (TTM) = 3 и это также не показательно, P/S (fwd) в районе 4,5-5
- У компании есть средний долг – $1 958 млн., сейчас DEBT/EBITDA – менее 2, но при уходе ковидных прибылей, также может вырасти до 3-3,5, что уже прилично, но не сверхкритично, если прибыльность будет стабильна, да и сам долг в следующем квартале может снова существенно сократиться (компания его активно гасит за счет ковидных доходов).
- PEG сам считать не стал, а разные ресурсы его указывают в широком диапазоне (от 0,03 до 4), что не удивительно при таких скачках исходных значений выручки и прибыльности.
- Ежегодный рост выручки у компании не высокий – это, думаю, основная причина, почему ее продают – большого апсайда здесь нет.
Таргеты аналитиков – около $83 (почти 29% апсайда).
- Капитализация компании $15,88 млрд. - компания не самая крупная, но и не «смолкап».
Технически сейчас или на $57 может быть не плохая точка входа. До ковидной паники цена была в районе $50-55, но тогда показатели компании были гораздо хуже, правда ковидный лой далеко внизу - на $26,42. Бумага скорректировалась от ковидных хаёв на 27%, вниз прошел явный зиг-заг, сейчас цена находится в районе дна предыдущей крупной коррекционной волны и, как минимум, логично нарисовать хотя бы волну X в комбинации. На дневках по MACD имеется дивергенция, сигнальная линия MACDтакже прошила снизу-вверх среднюю, стохастик также показывает дивергенцию, на $72 имеется незакрытый геп, там можно поставить TP1 (60-70%), TP2 - в районе $76 (30-40%).
Если не отскочим – следующий набор позиции в районе $50