Последнее время на ММВБ стало появляться очень много новых фондов. Свои продукты на рынок выпустили FinEx, Тинькофф и Атон. Сейчас настала пора Доходъ. Компания подошла основательно к этому вопросу. УК выпустила индекс, а затем и фонд на его основе. На их сайте появился прекрасный обзор индекса на который ориентирован фонд. Интересно почитать и сделать выводы для себя.
Индекс "Акции Роста"
В конце мая 2021 года управляющая компания Доходъ представила информацию о новым индексе IRGRO, который создала и вывела на ММВБ. Теперь Московская биржа будет рассчитывать этот индекс ежедневно, точно также как и другие российские индексы, например ММВБ или РТС. В состав индекса вошли компании, которые показывают большой рост котировок. При подборе эмитентов Доходъ старался учитывать значения финансовых мультипликаторов, в том числе моего любимого P/E, чтобы не собрать портфель из переоцененных ценных бумаг. Индекс хорошо диверсифицирован, на каждую отрасль экономики в нем приходится не более 30%. Дивиденды реинвестируются.
Что мне понравилось и что показалось полезным, так это то, что УК выбрала 5 факторов, их можно посмотреть на картинке сверху:
- Рост компании (рассчитан с учетом изменения прибыли и выручки);
- Качество эмитента (рассчитан исходя из финансовым мультипликаторов компании, таких как ROE, коэффициент Долг/Собственный капитал, Р/Е);
- Моментум/Импульс роста (рассчитан исходя из роста котировок за последние 6 и 12 месяцев) ;
- Низкая волатильность;
- Небольшой размер.
И по этим факторам оценила акции, входящие в индекс. С оценками УК можно ознакомиться у них на сайте (это открытая информация) или на картинке ниже.
С самым большим весом - 8% в индекс вошли следующим компании:
- TCS Group;
- Яндекс;
- МТС;
- Московская биржа;
- Новатэк.
Мне очень понравилось то, что индекс подробно расписан. УК даже описала почем у индекс не вошли некоторые компании и то, что кое-кто из них скорее всего будет введен после предстоящей ребалансировки. Эта информация может быть полезна частным инвесторам, которые не покупают фонды, но анализируют компании для своих целей.
Фонд Индекс Акций Роста (GROD)
16 июня был запущен фонд Индекса Акций Роста с тикером GROD. Сейчас он торгуется ниже цены размещения, но поскольку 17 и 18 июня котировки многих компаний падали, это ожидаемо.
Комиссия за управление фондом составит не более 0.99%. Что в принципе не много для российских УК. Очень многие из них берут даже более 2%. Со временем размер комиссии может быть снижен.
УК полагает, что рост фонда и индекса акций роста будет больше, чем у фондов, ориентированный на индекс ММВБ и индекса ММВБ. По крайней мере, если бы фонд был запущен несколько лет назад, так было бы.
На основе индекса Акций Роста теоретически могут быть запущены другие фонды, поживем, увидим.
Запуск нового фонда на бирже - это событие, к которому управляющие компании готовятся заранее. В ближайшее время на Московскую биржу могут выйти зарубежные ETF, наши УК всячески противятся этому, просят себе льготы, но чем все это закончится не известно. Поэтому на Московской бирже сейчас начали появляться интересные фонды.