Во время пандемии стоимость акций высокотехнологических компаний взлетела в небеса, индекс Nasdaq вместе с ними. Здесь все логично, люди начали работать из дома, значит оффлайн жизнь полностью переехала в онлайн.
Вообще, благодаря Covid внедрение новых технологий ускорилось, так как просто не было другого выбора. Картинка ниже достаточно точно описывает ту ситуацию, с которой столкнулось человечество.
Хорошо, во время пандемии цифровая трансформация значительно ускорилась, и теперь разумно ожидать, что скорость роста снизится до более устойчивых уровней после открытия оффлайн жизни.
Однако происходит постоянный сдвиг в роли цифровой трансформации в экономике и обществе. То есть мы, как бы, не планируем откатиться назад в технологическом плане, мы собираемся жить в эпоху тех технологий, которые были достигнуты в период пандемии.
Темпы роста ускорились в 2020-2021 годах, но на самом деле такая тенденция сохраняется уже давно, и она не будет остановлена.
Сейчас начинает восстанавливаться оффлайн жизнь и можно предположить, что компании-бенефициары пандемии будут в аутсайдерах. Давайте посмотрим, как идут дела у этих компаний.
Компании не чувствуют ухудшения финансовых показателей
Согласно комментариям Visa и PayPal, спрос на электронную коммерцию не снижается в странах, которые уже начали открываться заново.
Управление Shopify обеспечивает аналогичную перспективу. В таких странах, как Австралия и Новая Зеландия, где COVID-19 хорошо сдерживается, переход к онлайн-рознице кажется постоянной тенденцией.
Много было сказано о том, что Etsy уязвима к снижению продаж масок после открытия. Тем не менее, компания сообщила о значительном увеличении продаж немасочных продуктов до 138 %, а на долю масок в настоящее время приходится лишь 2,5 % от общего дохода по сравнению с 4 % в 4 квартале 2020 года.
Большинство стран Азии существенно отстают от США по количеству вакцинаций, поэтому мы не видно полного эффекта от открытия во многих из этих стран. Тем не менее, Sea Limited извлекает выгоду из растущего спроса в электронной коммерции за I квартал 2021 квартал.
То же самое касается MercadoLibre. Многие страны Латинской Америки переживают ужасный санитарный кризис, поэтому нельзя сказать, что открытие в Латинской Америке уже произошло, но MercadoLibre наблюдает ускорение роста в разных странах.
Fastly, Twillio и Microsoft не видят снижения спроса на решения для цифровой трансформации в секторе программного обеспечения. Фактически, и Fastly, и Microsoft заявили, что спрос действительно растет.
CrwodStrike считает, что размер адресуемого рынка увеличивается с 25 миллиардов долларов в 2019 году до 106 миллиардов долларов в 2025 году, поскольку спрос на информационную безопасность растет в геометрической прогрессии.
Вывод
Сейчас мы наблюдаем, как проседают технологические компании, которые в период пандемии очень высоко оторвались от "земли". Можно ориентироваться на ETF ARKK - там собран самый "жир" технологического сектора :-)
Короче говоря, думаю, что сейчас цены акций этих компаний приближаются к своим фундаментальным показателям. Но будущее все равно за ними, они и продолжат делать технологическую революцию.