Инвесторы, пытающиеся оценить угрозу инфляции, будут внимательно следить за выходящими в четверг данными по потребительским ценам в США на фоне опасений, что рост инфляции может побудить Федеральную резервную систему начать сворачивать стимулирование экономики.
Акции-мемы, вероятно, продолжат привлекать внимание инвесторов после бурного роста на прошлой неделе. Рынки также будут следить за ходом реализации предложенного президентом Джо Байденом инфраструктурного плана стоимостью 1,7 триллиона долларов, который уже привел к росту промышленного и сырьевого секторов в этом году.
В четверг состоится заседание Европейского центрального банка, на котором может обсуждаться вопрос о сокращении стимулирования экономики. Великобритания опубликует ежемесячные данные по ВВП на фоне растущих сомнений по поводу продвижения вперед последнего шага плана правительства по возобновлению работы. Вот что вам нужно знать для начала недели.
Угроза инфляции
Всё внимание будет приковано к последним данным по индексу потребительских цен в четверг, после того как в прошлом месяце инфляция оказалась намного сильнее, чем ожидалось, что вызвало распродажу, поскольку многие опасались, что растущее ценовое давление может заставить ФРС начать сворачивать стимулирование в ближайшее время.
Пятничный отчет по занятости показал, что в то время как рост числа рабочих мест увеличился по сравнению с предыдущим месяцем, рост заработной платы также ускорился. Это может подкрепить аргумент о том, что рост инфляции может сохраняться, а не быть временным, как сейчас считает ФРС.
Показатель инфляции является одним из последних важных экономических данных перед следующим заседанием ФРС, которое состоится 15-16 июня, и на предстоящей неделе перед этим заседанием чиновники ФРС будут находиться в традиционном "черном" периоде.
В экономический календарь также включены данные по первичным обращениям за пособием по безработице за четверг, которые на прошлой неделе впервые с начала пандемии упали ниже 400 000.
Ажиотаж акций мемов
Дикая скачка акций мемов, похоже, продолжится, после того как акции AMC (NYSE:AMC) завершили прошлую неделю с ростом более чем на 80%, несмотря на падение более чем на 6% в пятницу.
AMC оказалась в центре новой волны покупок розничных инвесторов, которые раздували акции на таких форумах, как Reddit's WallStreetBets, вдохнув новую жизнь в явление, которое началось с январского более чем 1600-процентного роста GameStop (NYSE:GME).
AMC, которая не так давно была на грани банкротства, в четверг завершила второе размещение акций за три дня, получив прибыль от почти 400-процентного роста цены акций с середины мая.
Но большинство аналитиков говорят, что масштабы ралли не соответствуют фундаментальным показателям AMC, а высокие оценки акций, ставших мемом, вряд ли продержатся долго.
Согласно данным Refinitiv, среди 20 крупнейших акционеров AMC нет активно управляемых фондов, что оставляет риск того, что изменение мнения розничных инвесторов может быстро потопить акции компании.
Инфраструктурная сделка
Участники рынка будут внимательно следить за переговорами между демократами и республиканцами в Вашингтоне по поводу предложенного президентом Джо Байденом инфраструктурного соглашения стоимостью 1,7 триллиона долларов.
Министр транспорта Пит Баттиджиг заявил, что Белый дом считает понедельник (когда Конгресс вернется после недельного перерыва) критической датой для достижения прогресса в переговорах.
Ожидания правительственных расходов на инфраструктуру уже привели к росту стоимости акций в этом году, особенно в промышленном и сырьевом секторах, которые с начала года выросли примерно на 20% по сравнению с ростом S&P 500 на 12,5%.
По словам Джона Моури, главного инвестиционного директора NFJ Investment Group, многие акции промышленного и сырьевого секторов могут оказаться уязвимыми к распродаже, если в Вашингтоне не будет принят законопроект о крупных расходах.
Дилемма ЕЦБ
В четверг состоится заседание ЕЦБ, на котором будут опубликованы обновленные прогнозы роста на 2021 и 2022 годы.
Политики будут обсуждать, стоит ли продлевать поддержку восстановления еврозоны посредством экстренного стимулирования, и это решение будет зависеть от того, насколько сильным, по их мнению, является восстановление экономики региона.
Недавние комментарии нескольких политиков ЕЦБ подчеркнули риски преждевременного ужесточения. Любой намек главы ЕЦБ Кристин Лагард на то, что дискуссия о сокращении сроков ужесточения может подтолкнуть доходность облигаций еврозоны еще выше и подорвать экономическое восстановление в блоке.
"По мере того, как восстановление начинает набирать скорость, ЕЦБ продолжает идти по тонкой грани между сохранением благоприятных финансовых условий и началом сворачивания некоторых чрезвычайных мер поддержки, принятых во время пандемии", - сказал Анхель Талавера, глава отдела экономики Европы в Oxford Economics.
"Учитывая все еще неустойчивое состояние экономики, мы считаем, что ЕЦБ сохранит уровень покупки активов на предстоящем июньском заседании".
ВВП ВЕЛИКОБРИТАНИИ
Поскольку запланированное на 21 июня полное открытие экономики Великобритании выглядит все более сомнительным, инвесторы будут уделять пристальное внимание пятничным данным по ежемесячному росту ВВП.
Хотя ожидается, что возобновление работы магазинов и гостиничного сектора в апреле способствовало еще одному значительному месячному увеличению роста, восстановление экономики, вероятно, столкнется с первым настоящим испытанием в ближайшие недели, поскольку опасения вокруг нового "дельта" варианта covid-19 (впервые обнаруженного в Индии) растут.
По последним оценкам, он может быть на 50% более трансмиссивным, чем предыдущий доминирующий штамм, а это означает, что среди невакцинированных групп населения может резко возрасти число госпитализаций.
Хотя 50% населения в настоящее время полностью вакцинировано, вероятно, будет принято решение отложить запланированное возобновление работы, чтобы обеспечить более широкий охват вакцинацией.
