Сегодня поговорим о Кэти Вуд, имя которой, думаю, слышал каждый, кто имеет отношение к бирже.
Кэти прославилась в прошлом году, когда ее инвестиционный фонд начал бурно расти, показывая феноменальную доходность.
Более 100% процентов за год - это солидная прибыль для инвестиционного фонда. Ведь как правило фонды показывают доходность в районе 10-20% в год, учитывая их миллиардные портфели - это высокий доход.
Кэти Вуд инвестировала в компании высокотехнологичного сектора, особое место занимали: Tesla, Palantir, Square, ROKU, Spotify.
А теперь график цены ARK
Как видим, корреляция четкая, оно и логично - все-таки фонд именно в эти акции и вкладывает деньги. Да, бесспорно, стратегия инвестиций в компании технологического сектора показала себя очень выигрышной.
Но нельзя отменять тот факт, что Кэти просто повезло. Я уверен, что в будущем ее фонд не сможет показывать такой доходности, как в 2020. Точнее, скажу по-другому, ее фонд больше не сделает 100% доходность. Она получила феноменальную прибыль и те ее клиенты, кто решил вывести деньги из ее фонда - умные люди.
Везение заключается в том, что в один из самых сложных кризисов в истории, который способен нанести огромную рану всей финансовой системе, последствия которой будут ощущаться еще очень долго, акции выбранного ей сектора просто были накачаны деньгами в результате безумного QE.
Принятая стратегия Вуд показала свою эффективность, но абсолютно не понимаю то, как ее превозносят как гениального инвестора, умного управляющего. Ее фонд просто вырос вместе с рынком. В данный момент весь технологический сектор под давлением из-за роста инфляции, что повлечет за собой действия ФРС, которые ударят по прибыли компаний. Ах да, также разрабатывается цифровой налог для тех. гигантов, что тоже повлияет на акции.
Если вдруг технологический сектор попадет в медвежий рынок - фонд Вуд не сможет держаться на плаву и просто исчезнет через некоторое время. А все потому, что инвестиционные фонды не могут зарабатывать на медвежьем рынке, как правило в кризис многие фонды просто прекращают свое существование.
Яркий пример - недавно обанкротившийся фонд Archegos Capital Билла Хванга. Он использовал кредитное плечо, его фонд быстро вырос в годы подъема рынка, после 2010, но кризис не выдержал, просто не смог "обрезать" убытки вовремя и все потерял, попутно чуть не спровоцировав обвал всей фонды, благо ФРС со своей печатной машинкой бдит за рынком и вовремя врубает печать на полную.
Подводя итог, хочется сказать, что не стоит воспринимать таких личностей, как Кэти Вуд, в качестве гениев, способных всегда понимать рынок. есть такие моменты, когда я сам идеально прогнизировал цену какого-либо актива, но потом наступал момент, когда мой анализ больше не показывал прошлый результат, буквально ничего не работало, рынок просто был непредсказуем.ARK больше не растет и вопрос в том, не вырастет ли он, а сможет ли вообще продолжить свое существование.