Обзор компании Тесла.
Справедливая цена на конец 2021 года составляет $1100.
Компания с показателем 65X2022 EPS и показателями роста объемов и доходов на акцию в размере 55–60% следующие 5 лет является единственной среди мега компаний по капитализации по выгодности.
В 2021 году если доход на акцию составит $5 (Консенсус прогноз $4.29), то компания с точки зрения price multiple составит 114 (с учетом текущей цены по состоянию на 03 июня 2021).
Расчет цены в размере $1100 произведен исходя из того, что объемы производства к 2025 году составят порядка 5 миллионов автомобилей и долей рынка порядка 20-25%. Напомню, что компания продолжает продавать все, что может произвести. В настоящий момент Тесла имеет мощности производства в размере 1050000 автомобилей. В настоящий момент идет расширение текущих производственных мощностей и завершение строительства двух заводов с потенциалом производства около 5 миллионов.
Компания по показателям gross margin и operational margin является безусловным лидером среди лидеров автоиндустрии.
Цена $1100 не включает в себя доходы от следующих сегментов бизнеса:
1. Tesla Mobility
2. Powertrain supplier
3. Energy
4. Insurance
5. Network Services
6. Ride-sharing
Следующие события, которые могут оказать влияние на рост цены относятся к:
1. Открытию заводов в Тесла Берлин и Остин
2. Мероприятие по презентации Model S Plaid
3. Налоговые инициативы по EV
4. Повышение кредитного рейтинга
5. FSD подписка и FSD L4
6. Начало выпуска Cybertruck