Размышления о жадности. Инвестициями в этот раз и не пахнет.
Нет-нет, никаких лохотронов, разводов или прочих игр в наперстки. Абсолютно официальная информация. Компания "Лензолото" определилась с дивидендами по итогам 2020 года.
Но сразу отмечу, что в статье нет никаких инвестиционных рекомендаций или предложений что-то покупать, продавать или инвестировать. Совсем. Скорее даже наоборот.
Итак, ситуация к вечеру 04.06.21 у нас следующая.
1. Цена обычной акции:
- утром 18.660 рублей за шт.
- вечером: 26.360 рублей (+41,11% за пару часов), торги остановлены.
- дивиденды при текущей цене составят 57,74%, разом.
2. Цена привилегированной акции:
- утром 4.545 рублей.
- вечером 6.385 рублей (+39,56% за пару часов), торги остановлены.
- дивиденды при текущей цене составят 57,94%, разом.
Количество бумаг в обращении
- Обыкновенные акции: 1.140.300 штук
- Привилегированные акции: 347.700 штук
Уже побежали покупать?!. Эээээ, стопэ!.. Как говорится, есть один нюанс!!!
Давайте хотя бы глянем графики префов за день и за год.
Ну как: ничего не останавливает, не наводит на легкие подозрения? А вот.
Источник столь щедрых дивидендов - продажа компанией своего единственного золотодобывающего актива: ЗДК "Лензолото" - в пользу Полюса. Таким образом, у компании Лензолото не осталось активов и негде добывать золото. Значит и не будет какой-либо прибыли (да и бизнеса) в дальнейшем. По факту - компания будет закрыта тем или иным способом в ближайшее время. И ее акции - тоже.
А столь щедрая выплата дивидендов - это просто распределение прибыли. Да, от продажи единственного актива. Причем снова интересный нюанс: ПАО «Полюс» через свое подразделение АО «Полюс Красноярск» владеет 64,08 % акций ПАО «Лензолото».
Т.е. Полюс купил главный и единственный актив, и 64% от потраченной на покупку суммы получит себе назад в виде выплачиваемых щедрых дивидендов. Неплохой такой кэшбек. А вы все Тинькоффф-блэк, Тинькоффф-блэк. А после этого компанию Лензолото с высокой долей вероятности - обнулят.
Все еще есть желание поучаствовать в этом "инвестиционном" шабаше празднике? Ой, стоит хорошо, очень хорошо подумать...
Для тех, у кого мозги при виде дивидендной доходности 57% совсем отключились, подскажу: не стоит. Совсем. Почему же? На помощь нам придет математика начальных классов.
Цена акций уже взлетела на 40%. В понедельник без вариантов будет дальнейший набег хомячков (которые будут надеяться, что они - самые умные и ловкие, и легчайше нагреют рынок на баблишко). И цена на таком хайпе будет расти, скорее всего до самого июля, пока даже самым упертым баранам цена не покажется чрезмерно высокой (думаю, что дивидендная доходность должна снизиться до 30-35% относительно новых цен, тогда народ чуток охладит свой инвестиционный пыл).
Дальше у нас произойдет выплата дивидендов (понятно всем, что чем дороже купите акции, тем меньше дивидендная доходность). А после - можно переворачивать вышеуказанные графики - и увидите дивидендный гэп в размере 40-57%. Цена акций автоматически снизится на эту сумму и народ попробует быстро все распродать, чтобы остаться максимально в плюсе. Но тут снова есть нюанс.
Чтобы что-то продать кому-то, надо чтобы кто-то захотел "это" купить и заплатить вам свои деньги. А после отсечки - бумага будет абсолютно мертвая. И покупателей будет приблизительно 0. А вот количество продавцов будет приблизительно равно количеству акций во free-float. Дальше, думаю, можно не продолжать.
Теоретически (но на практике я бы не стал проверять), можно было бы пробовать заработать тем, кто занимается спекуляциями. Т.е. акции с очень большой вероятностью будут расти. Вопрос лишь: а до каких уровней. Кто хотел (и знал о возможности) спекульнуть - тот уже в бумагах с самого утра, а то и с прошлой недели. Все остальные принимают на себя риски, что именно они окажутся последними покупателями бумаг по той или иной высокой цене, а продать уже не смогут. Такое вот завлекательное казино на потенциальный (а скорее , теоретико-гипотетический) профит.
При этом вы уже в июле сначалавсе же выигрываете (почти гарантированно, кстати) от 40 до 57% процентов в виде дивидендов. И минус налог не забываем. А вот потом с очень большой долей вероятности теряете все вложенные деньги и акции. Они даже не в бумаге, не сохранишь даже на память о такой рекордной дивидендной доходности. А то б можно было внукам показывать свою глупость свой инвестиционный опыт.
Можно, конечно, понадеяться на чудо: типа принудительного выкупа или замены акций Лензолото на бумаги Полюса... Но кому оно надо, да еще ради компании без единого актива? Это бизнес, а не благотворительность. Да и судя по кэшбеку Полюса - там совсем не дураки сидят. Красиво сыграли и прибыльно.
Итого - чистый и гарантированный минус под 40%. Причем вообще на ровном месте, без какой-либо коррекции или обвала.
Ну что, насколько сильна ваша жадность? ))) Или разум возобладает? ) А я однозначно следующие недели до отсечки с удовольствием понаблюдаю за этой вакханалией. Исключительно со стороны.
P.S. Кстати, на мой взгляд для обычного инвестора картина идентичная ситуации с Лензолотом могла бы выглядеть так: вы 10-15 лет собирали свой дивидендный портфель, покупали акции, реинвестировали дивиденды. А потом все это дело резко продали, а деньги внесли как первоначальный взнос и добрали ипотеку. И плюсом кредит на ремонт и новую мебель. Вуаля, вы в жжж...изненной ситуации непростой. И активов с дивидендами у вас тоже больше нет.
Прям укажу, что: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо, тем более в акции "Лензолото". Статья приводит мысли о том, как НЕ стоит поступать на фондовом рынке. Не является рекомендацией или прогнозом.
