Как читать стакан котировок на бирже? Что вообще такое биржевой стакан? Сегодня разберемся!
Что такое биржевой стакан
Биржевой стакан, или стакан котировок, или таблица заявок, – это по факту и есть таблица, в которую вносится информация по всем активным лимитным заявкам по данной ценной бумаге. В него вносится информация сколько заявок, по каким ценам получено от продавцов и от покупателей. Т.е. это таблица спроса и предложения.
Как мы разбирали с вами в видео про выбор брокера (Шаг 3 Марафона «Как начать инвестировать с нуля») смысл работы биржи в том, чтобы «свести» между собой покупателей и продавцов и организовать процесс сделок по определенным правилам. Вот как раз биржевой стакан – это одна из частей правил, как происходит торговля на бирже.
Что показывает биржевой стакан
Биржевой стакан показывает:
И сами сделки по покупке-продаже на бирже состоятся как раз, когда верхняя и нижняя граница стакана пересеклись: нашёлся тот, кто согласился купить, и тот, кто согласился продать, за одну и ту же цену. То есть у каждой торговой сделки есть контрагент: если вы продаете, то должен найтись тот, кто купит; если покупаете – то должен найтись тот, кто продаст.
То есть ваша сделка всегда закрывается, как говорят, «об кого-то», этот кто-то – ваш контрагент сделки.
Но в стакане вы не сможете увидеть, кто именно ваш контрагент. Кол-во заявок отображается в штуках, и это происходит всегда обезличено: вы не можете на бирже указать или узнать, с кем именно совершаете сделку.
Все заявки (ордера) выполняются в порядке очереди. Т.е. если вы по указанной цене выставили заявку раньше, то и в очереди на ее исполнение по этой цене вы будете стоять раньше. Все участники торгов на бирже равноправны.
Какие заявки попадают в стакан?
Есть игроки, кто хочет купить \ продать только по конкретной цене – то они выставляют лимитную заявку на покупку \ продажу, и тогда она попадает в стакан (т.е. стакан содержит только лимитные заявки – с заранее указанной ценой).
Например, часто лимитные заявки используются маркет-мейкерами, или теми, кто покупает \ продает сразу большое количество. Почему? Потому что если продаете сразу много, то при торговле «по рынку» (через рыночные заявки), если плотность стакана не сильно большая, вы можете «собрать» очень разные цены (возникает проскальзывание).
В приложениях и терминалах стакан обычно указывается не полностью, а только та его часть, которая сконцентрирована около текущих рыночных цен (около границы, «водораздела» заявок на покупку и на продажу). Потому что все остальное в целом не очень интересно, т.к. это на данный момент не самые выгодные предложения цен. Это называется глубина стакана – насколько много ценовых шагов около «водораздела» вам показывает брокер.
Сколько действует выставленная лимитная заявка?
Уточняйте у вашего брокера, через которого вы торгуете! У каждого брокера могут быть свои правила.
Что нам дает информация в стакане?
- Можно оценить ликвидность бумаги (возможность быстро купить или продать актив по цене, близкой к рыночной). Обязательно надо смотреть объемы и покупателей, и продавцов. Потому что иногда можно легко купить актив (заявок на продажу много), но в стакане видно, что заявок на покупку гораздо меньше, т.е. если вы захотите продать, то это может быть сложно или невыгодно, особенно при большом объеме продажи.
- И для этих же целей в стакане можно посмотреть спред – разницу цены покупки и продажи. Если сейчас купим за Х, то за сколько сможем потом продать? (или наоборот)
- Плотность – насколько ближайшие цены отличаются (насколько маленький «шаг» цен в стакане). Чем выше плотность, тем лучше. Она тоже показывает спрос, ликвидность, но еще и можно оценить следующее: если вы выставите большой объем на сделку, то насколько близко к рыночной цене вы сможете сделку закрыть (не будет ли значительного проскальзывания).
- Увидеть «большие заявки» (например, от маркет-мейкеров) – это поможет вам понять, 1) какую цену можете сейчас получить, если хотите торговать через лимитные заявки (лучше устанавливать цену «до» плиты, иначе ваша может не пройти), 2) такие заявки как бы отображают настроение рынка.
Но надо иметь ввиду, что хотя информация в стакане, конечно же, полезна и надо уметь ее использовать, к сожалению, с ним тоже не все так просто.
Например, на рынке бывают скрытые заявки, которые вы не видите из-за глубины стакана или по каким-то техническим причинам; или фиктивные заявки, которые выставляются, чтобы ввести рынок в заблуждение.
Это важно по большей части для активной торговли, а не для долгосрочных инвесторов, но знать об этом тоже полезно, поэтому обязательно подписывайтесь на мой канал Elena Stark, чтобы не пропустить мои следующие полезные видео, которые помогут вам разобраться в таком интересном мире инвестиций!
Ну а все подробности и очень наглядное объяснение - как строится таблица котировок - и почему, собственно, эта таблица называется «стаканом» - все очень понятно и просто рассказала в видео; а также показала в приложениях Тинькофф Инвестиции и ВТБ Мои Инвестиции как выглядят биржевые стакана у разных брокеров: