Положительные корреляции акции или индексов не только не являются, но и не могут быть правдой. (это мы доказали в прошлой статье)
С практикой разобрались, теперь давайте обсудим теорию. Для того что бы понять стоит ли сейчас покупать акции сбербанка? Дело в том, что миф о корреляциях подчеркиваю любых акций не только сбера противоречит самой природе рыночного ценообразования.
Давайте по рассуждаем – а каким образом вообще происходит формирование цены на фондовом, валютном или сырьевом, рынке на тот или иной актив и чем вызваны движения акций Российских или иностранных компаний в том или ином направлении?
Инвестиции для начинающих с чего начать
Для того чтобы определиться как начать инвестировать с нуля
конечно придумали пошаговые инструкции. В базовом смысле, цена растет тогда, когда суммарный вес покупателей на актив больше чем продавцов и падает при обратной ситуации, правильно?
Причем для устойчивой тенденции этот перевес должен быть не локальным ( на несколько минут), а – постоянным на протяжении длительного времени.
Например, если говорить о росте, то на рынке должен присутствовать покупатель ( или группа покупателей) с четким желанием брать по текущим ценам и выше на длительном отрезке в объеме, достаточном для того, чтоб удовлетворить всех текущих продавцов и последовательно двигать цену выше.
И самое главное – у этих покупателей должны быть свободные деньги в достаточном размере для осуществления этого процесса. Если денег не будет – то не будет и роста, при всем желании. А значит – для того чтоб на рынке возникла устойчивая тенденция к повышению акции или индекса, должны совпасть две вещи :
- Устойчивое желание покупать.
- Появление у потенциальных покупателей свободных денежных средств в достаточно большом кол-ве, способным создать преобладающую тенденцию покупателей над продавцами.
Любой частный финансовый консультант разбирая миф о корреляциях и следовании акций одна за другой. Который утверждает, что при росте индекса S&P 500 должен расти и индекс РТС. Куда инвестировать небольшие суммы денег? Если индекс S&P 500 растет – значит там УЖЕ сложилась описанная мной ситуация – вес покупателей больше веса продавцов. Причины тут не так важны, важен сам факт – там это есть ( хотя если говорить о причинах, то откуда на рынке США постоянный поток свободного кэш потока- мы все прекрасно понимаем).
Но означает ли это, что сам факт роста индекса S&P 500 создает на нашем рынке ситуацию для роста – то есть не только желание покупать, но и СВОБОДНЫЕ деньги для этого в большом количестве? Ну конечно же – нет. Если в желания еще можно поверить ( тут есть некий момент самореализации мифа – мы думаем что на росте S&P 500 надо покупать и мы покупаем), но денег то свободных от роста S&P 500 на нашем рынке не прибавляется. А значит – не создается НЕОБХОДИМОГО фактора для роста –появления свободных денег, способных этот рост создать.