Компания основана в 2010 году силами восьми единомышленников «повёрнутых» на мобильных технологиях и Интернете. Все были довольно успешными в своих областях: Толчком к открытию собственной фирмы стала незрелость ОС Android и уход Google с китайского рынка. Восемь энтузиастов решили создать свою операционную систему на базе Android. Они назвали её MIUI — это отсылка к английским местоимениям «Me, You, I», говорящая об интуитивности и дружелюбности интерфейса. С самого начала Xiaomi — это софтверная компания. У них не было задачи завоевать рынок смартфонов. Главное для Xiaomi — распространить свою версию операционной системы на огромное количество устройств и делать прибыль на сервисах. Поэтому MIUI стала доступна для смартфонов сторонних производителей, а позже компания начала выпускать свои устройства с уже вшитой оболочкой.